Wrap towarowy: złoto, srebro odbite; Ropa naftowa zwiększa napięcia geopolityczne

Ceny złota odbiły się we wtorek po gwałtownych stratach z poprzedniej sesji, gdy popyt na bezpieczne przystani wzmocnił rynek.

Ceny srebra odbiły się o ponad 7% po spadku o ponad 10% w poniedziałek.

Tymczasem ropa naftowa zwiększyła wzrosty, gdy inwestorzy skupili się na rosnących napięciach geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, co wzbudziło obawy o spadek podaży.

Złoto gwałtownie odbija się

Złoto i inne metale szlachetne odnotowały odbicie we wtorek, odbudowując się po gwałtownej wyprzedaży z poprzedniej sesji.

Uwaga rynku ponownie skupiła się na trwających globalnych ryzykach, które napędzają bulion do osiągnięcia najbardziej solidnych rocznych wyników od ponad czterech dekad.

"Oczekiwania dotyczące kolejnych obniżek stóp Rezerwy Federalnej w 2026 roku obniżyły realne rentowności, zwiększając atrakcyjność aktywów nierentownych, takich jak złoto" – cytował się Muhammad Umair, założyciel i analityk rynków finansowych w Gold Predictors, w raporcie FXstreet.

Wzrost globalnych napięć utrzymuje się, a odnowione ryzyko konfliktu między Rosją a Ukrainą zwiększa zapotrzebowanie na aktywa bezpiecznej przystanie.

Umair powiedział:

Złoto odnotowało w tym roku niezwykły wzrost, notując największy roczny wzrost od 1979 roku na poziomie 66%.

Ten wzrost przypisuje się sprzeczności czynników, w tym łagodzeniu polityki monetarnej, narastających napięciach geopolitycznych, zwiększonym zakupom przez banki centralne oraz wzrostowi zasobów w funduszach notowanych na giełdzie.

Rezerwa Federalna ma opublikować protokół ze swojego grudniowego posiedzenia jeszcze dziś.

Obecnie inwestorzy rynkowi spodziewają się dwóch obniżek stóp procentowych w przyszłym roku, co zazwyczaj faworyzuje aktywa nierentowne, takie jak złoto, ze względu na niskie otoczenie stóp procentowych.

Silver wznosi się

Srebro wzrosło o 7,1%, osiągając 75,493 USD za uncję w chwili pisania tekstu.

Było to następstwem okresu zmienności, podczas którego metal osiągnął rekordowy poziom 83,62 USD w poniedziałek, zanim doświadczył największego dziennego spadku od sierpnia 2020 roku.

Analitycy Societe Generale przypisali ten gwałtowny spadek częściowo decyzji CME Group w piątek o podniesieniu początkowego wymogu marży dla kontraktów terminowych na srebro.

Grupa CME podniosła depozyt zabezpieczający, czyli początkową marżę, którą traderzy muszą utrzymywać przy kontraktach terminowych na srebro COMEX.

Wymóg ten wzrósł o 13,6%, przesuwając się z 22 000 do 25 000 dolarów za kontrakt.

Ogólnie rzecz biorąc, srebro miało wyjątkowy rok, rosnąc o 159%. Ten znaczący wzrost jest napędzany takimi czynnikami jak wpisanie na amerykańską listę minerałów krytycznych, utrzymujące się deficyty podaży oraz rosnący popyt przemysłowy i inwestorów.

Pomimo obecnego poziomu, srebro pozostaje znacznie poniżej szczytu ceny skorygowanej o inflację z 1980 roku, co według analityka Alexandra Kuptsikevicha z FxPro odpowiadałoby dziś 200 dolarom za uncję.

Chociaż aktywa ETF wzrosły w tym roku o 150 milionów uncji, nie osiągnęły jeszcze poziomów z 2021 roku.

Ponadto stosunek srebra do złota wskazuje na potencjał dalszego spadku, powiedział Kuptsikewicz.

Olej zwiększa zyski

We wtorek ceny ropy wzrosły, gdy inwestorzy przetwarzali przygaszone perspektywy porozumienia pokojowego z Rosją a Ukrainą oraz narastającą niestabilność geopolityczną na Bliskim Wschodzie, szczególnie w odniesieniu do Jemenu.

Benchmarkowe kontrakty na ropę, Brent i West Texas Intermediate, wzrosły w ostatniej sesji o ponad 2%.

Ten wzrost był napędzany dwoma kluczowymi wydarzeniami geopolitycznymi: nalotami przeprowadzonymi przez Arabię Saudyjską na Jemen oraz osobnym incydentem, w którym Moskwa oskarżyła Kijów o atak na rezydencję rosyjskiego prezydenta.

To oskarżenie ze strony Rosji, które Kijów odrzucił jako bezpodstawne i taktykę mającą na celu wykolejenie wysiłków pokojowych, skłoniło Moskwę do stwierdzenia, że zajmie ostrzejsze stanowisko w negocjacjach pokojowych, co jeszcze bardziej osłabiło nadzieje na porozumienie pokojowe.

We wtorek ceny ropy odnotowały wsparcie z powodu kilku geopolitycznych i klimatycznych obaw dotyczących podaży.

Do tych czynników należała trwająca blokada amerykańskiej ropy naftowej z Wenezueli oraz złe warunki pogodowe, które zawiesiły eksport mieszanki CPC z Kaspijów.

Dodatkowo pogłębiały te obawy dotyczące zaopatrzenia działania wojskowe w Jemenie.

Koalicja kierowana przez Arabię Saudyjską przeprowadziła uderzenia wymierzone w to, co rzekomo było zagranicznym wsparciem militarnym dla wspieranych przez ZEA południowych separatystów.

Po nalocie koalicji na południowy jemenski port Mukalla, Arabia Saudyjska ogłosiła, że jej bezpieczeństwo narodowe jest "czerwoną linią" i poparła żądanie, by siły ZEA wycofały się z Jemenu w ciągu 24 godzin.

Analitycy sugerują, że pomimo nowych obaw o możliwe przerwy w dostawach, dominujące przekonanie o nadpodaży na rynku globalnym prawdopodobnie ograniczy wszelkie podwyżki cen.