Akcje Micron wzrosły dziś o ponad 6% po tym, jak plan ekspansji wzmacnia wzrostowe prognozy

Akcje Micron (NASDAQ: MU) wzrosły we wtorek o ponad 6%, po tym jak producent pamięci rozpoczął budowę zaawansowanego zakładu produkcyjnego wafli o wartości około 24 miliardów dolarów w Singapurze.

Ten ruch sygnalizuje pewność, że ograniczenia podaży będą utrzymywać się przez całą dekadę.

Rozszerzenie odpowiada na poważne globalne niedobory pamięci, spowodowane rosnącym popytem na sztuczną inteligencję.

Wtorkowy rajd odzwierciedla silne zaufanie inwestorów do tej instytucji oraz zdolności Microna do wykorzystania trwałej siły cenowej.

Ekspansja Singapuru celuje w niedobór mocy produkcyjnej

Nowa fabryka doda około 700 000 stóp kwadratowych powierzchni czystej w ramach istniejącego kompleksu NAND firmy Micron i będzie przeznaczona do produkcji pamięci NAND flash.

Produkcja ma rozpocząć się w drugiej połowie 2028 roku, po planowanej inwestycji o wartości 24 miliardów dolarów rozłożonej na dekadę.

Oś czasu jest celowa. Chociaż fabryka nie będzie produkować chipów przez kolejne dwa i pół roku, obserwatorzy rynku twierdzą, że właśnie opóźnienie jest tym, czego inwestorzy oczekują.

Analitycy twierdzą, że obecne ograniczenie podaży powinno utrzymać stabilne ceny pamięci do 2027 roku, pomagając utrzymać marże w międzyczasie.

Gdy dodatkowa moc zostanie w końcu uruchomiona pod koniec 2028 roku, oczekuje się, że konkurenci tacy jak Samsung i SK Hynix nadal będą ostrożnie podchodzić do ekspansji.

Projekt w Singapurze znajduje się również obok osobnego zakładu pakowania pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) o wartości 7 miliardów dolarów w tym samym miejscu, który jest na dobrej drodze do rozpoczęcia dostarczania dostaw w kalendarzu 2027 roku.

HBM, szybka pamięć używana w akceleratorach AI, to produkt o wyższej marży, który pozostaje ograniczony.

Micron już produkuje około 98 procent swojej pamięci flash w Singapurze, co podkreśla kluczową rolę wyspy w jej globalnej strategii produkcji.

Wsparcie rządowe dodatkowo podkreśliło strategiczną wagę projektu.

Wicepremier Singapuru Gan Kim Yong uczestniczył w ceremonii wmurowania kamienia węgielnego, podczas gdy Rada Rozwoju Gospodarczego określiła rozszerzenie jako długoterminowe zobowiązanie na rzecz zaawansowanej produkcji i wykwalifikowanych miejsc pracy.

Akcje Micron: Entuzjazm analityków odzwierciedla siłę cenową

Wall Street odpowiedziało serią podwyżek cen docelowych.

Analityk Rosenblatta, Kevin Cassidy, powtórzył swój cel 500 dolarów, argumentując, że popyt prawdopodobnie pozostanie wyprzedzający podaż przynajmniej do 2027 roku.

Cassidy spodziewa się, że Micron zarobi 36 dolarów za akcję w roku fiskalnym 2027, co wskazuje na znaczącą siłę cenową.

Mizuho natomiast podniosło swój cel do 480 dolarów, prognozując, że ceny NAND roczne wzrosną o 330% rok do roku w 2026 roku i o kolejne 50% w 2027 roku, napędzane popytem na serwery AI oraz brakiem nowej pojemności.

Szerszy wniosek jest bezpośredni. Jak ujął to Rosenblatt, rynek pamięci jest "desperacko potrzebny podaży", a hiperskalery i operatorzy centrów danych praktycznie sprzedali HBM do 2026 roku.

Wyniki Micron za pierwszy kwartał fiskalny 2026 roku potwierdziły ten pogląd. Firma odnotowała przychody w wysokości 13,64 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 56,6% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Główne ryzyko tkwi w wykonaniu.

Nowy zakład nie osiągnie znaczącej produkcji przez ponad dwa lata, a każde osłabienie wydatków kapitałowych na AI lub ponowna presja cenowa ze strony Samsunga czy SK Hynix może osłabić najbliższy potencjał wzrostowy.

Mimo to, dla inwestorów zakładających, że ograniczenie pamięci przetrwa, ekspansja Microna w Singapurze wydaje się wiarygodnym długoterminowym zakładem na dyscyplinę podaży i przywództwo rynkowe.