Analiza cen akcji HSBC i zapowiedź wyników: kupić czy sprzedać?

Cena akcji HSBC utrzymywała się na stabilnym poziomie w ciągu ostatnich kilku lat, odzwierciedlając wyniki innych czołowych banków europejskich. W środę kurs wynosił 1 282 pensy, co oznacza gwałtowny wzrost w porównaniu z ubiegłorocznym minimum na poziomie 683 pensów. Ten wzrost doprowadził kapitalizację rynkową banku do poziomu ponad 297 miliardów dolarów, co czyni go największym bankiem w Europie.

Cena akcji HSBC w centrum uwagi przed wynikami 

HSBC, jeden z największych banków na świecie, radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, gdy zarząd wdrożył zakrojony na szeroką skalę plan naprawczy.

Kluczowym elementem tej restrukturyzacji jest wycofanie się z kluczowych rynków międzynarodowych przy jednoczesnym zwiększeniu koncentracji na rynku chińskim, gdzie bank dąży do zostania głównym graczem w branży zarządzania majątkiem.

Spółka wycofała się z kluczowych rynków, takich jak Stany Zjednoczone, Kanada, Francja, Argentyna i RPA. Wychodząc z tych rynków, firma zwiększyła koncentrację na swoich najbardziej dochodowych rynkach, zwłaszcza w Chinach, kraju, który wciąż kreuje wielu milionerów i miliarderów.

W ramach tego wzrostu HSBC ogłosił przejęcie Hang Seng Bank, dużej firmy o znaczącym udziale w rynku w Hongkongu.

Firma rozpoczęła również proces cięcia kosztów, stawiając sobie za cel redukcję wydatków o 1,5–1,8 miliarda dolarów w ubiegłym roku. Jej celem jest stanie się spółką zorientowaną zarówno na wzrost, jak i na zysk.

Patrząc w przyszłość, kolejnym ważnym katalizatorem dla kursu akcji HSBC będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane 25 lutego. 

Ostatnie wyniki pokazały, że zysk przed opodatkowaniem wyniósł 7,3 mld dolarów w trzecim kwartale, co stanowi spadek o 1,2 mld dolarów w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej. To spowolnienie wynikało głównie z kosztów operacyjnych, w tym rezerwy prawnej w wysokości 1,4 mld dolarów. Rezerwa ta była związana z oszustwem finansowym Madoffa.

Wyniki pokazały, że przychody firmy wzrosły o 5% do 17,8 mld dolarów, a segmenty wealth management oraz premier banking kontynuują silną trajektorię wzrostową.

Analitycy uważają, że nadchodzące wyniki pokażą wzrost rocznych przychodów HSBC do poziomu między 68,75 mld a 69,13 mld dolarów, przy wzroście zysku na akcję (EPS) o 6,9% do poziomu między 6,66 a 7,12 dolara. Spółka prawdopodobnie opublikuje wyniki finansowe lepsze od oczekiwań.

HSBC radzi sobie dobrze również ze względu na dywidendy. Stopa dywidendy wynosi 3,81%, a wskaźnik wypłaty kształtuje się na poziomie 50%.

Analiza techniczna ceny akcji HSBC 

Wykres w interwale tygodniowym pokazuje, że cena akcji HSBC znajduje się w silnym trendzie wzrostowym w ostatnich kilku latach, rosnąc z najniższego poziomu 206 pensów we wrześniu 2020 r. do obecnych 1 290 pensów.

Kurs akcji utrzymał się znacznie powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem, że byki nadal kontrolują sytuację. 

Choć jest to pozytywny sygnał, niesie on również ryzyko powrotu do średniej (mean reversion), czyli sytuacji, w której cena aktywa cofa się do historycznych średnich.

Wskaźnik siły względnej (RSI) kontynuuje wzrosty i obecnie oscyluje wokół poziomu wykupienia. Ponadto oscylator procentowy ceny (PPO) utrzymuje się powyżej linii zerowej od stycznia 2023 r.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost cen akcji HSBC, potencjalnie do kluczowego poziomu oporu przy 1 500 pensach. 

Ryzykiem jest jednak sytuacja, w której akcje cofną się i ponownie przetestują psychologiczny poziom 1 000 pensów.