Prognoza USD/TRY: Lira załamuje się po słabych danych makro z Turcji

Turecka lira kontynuowała swoje wolne spadki w tym roku i znajduje się w pobliżu historycznego minimum, trendu, który może się utrzymać po ostatnich danych makroekonomicznych z kraju. Kurs USD/TRY wzrósł do 43.85, o 2.2% więcej niż na początku roku.

Turcja opublikowała ostatnio słabe dane makro 

Turecka lira nie uczestniczyła w trwającym osłabieniu dolara, w wyniku którego większość walut rynków wschodzących, takich jak won południowokoreański, juan chiński, i rand południowoafrykański znacznie wzrosły.

Dane opublikowane przez turecki urząd statystyczny wykazały, że kraj nadal miał deficyt handlowy w wyniku spadku eksportu. Eksport spadł do $20.3 billion w styczniu z poprzednich $26.3 billion.

Inny raport pokazał, że importy kraju zmniejszyły się z $35 billion do $28.7 billion. W efekcie deficyt handlowy kraju wyniósł ponad $8.4 billion, co jest lepszym wynikiem niż poprzednie $9.4 billion.

Turcja pracuje nad sposobami zwiększenia handlu zagranicznego, szczególnie z Afryką, która stała się ważnym partnerem handlowym. Niedawno prezydent Recep Erdogan odwiedził Etiopię, kraj, który wyrósł na jedną z najszybciej rozwijających się gospodarek w regionie.

Inny raport wykazał, że rezerwy walutowe kraju zmniejszyły się w lutym. Spadły z ponad $79 billion w styczniu do $73.6 billion w tym miesiącu. Rezerwy te wykazują silny trend spadkowy od stycznia, kiedy osiągnęły ponad $86 billion.

Tymczasem oczekuje się, że nadchodzący raport pokaże spowolnienie gospodarki w czwartym kwartale ubiegłego roku. Ekonomiści przewidują, że dane pokażą spadek wzrostu gospodarczego do 3.2% w czwartym kwartale z poprzednich 3.7%. 

Dodatkowo analitycy spodziewają się, że nadchodzący raport wykaże wzrost stopy bezrobocia z 7.7% w grudniu do 8.6%. 

Jednocześnie inflacja w Turcji utrzymuje spadkowy trend w ostatnich miesiącach. Najnowsze dane pokazują, że inflacja w Turcji spadła do 30.65% w styczniu z 30.89% w grudniu. Inflacja w Turcji systematycznie maleje z poziomu 42.12% w styczniu ubiegłego roku. 

Podobnie inflacja bazowa kontynuuje spadek w ostatnich miesiącach. Spadła do 29.5% w styczniu z 40.21% w tym samym miesiącu roku poprzedniego.

W związku z tym oczekuje się, że CBRT będzie kontynuować obniżanie stóp procentowych, trend który może się utrzymać w nadchodzących miesiącach. Bank obniżył stopy z 50% w 2024 roku do obecnych 37%. 

Analiza techniczna USD/TRY 

Wykres w ramie czasowej tygodnia pokazuje, że kurs USD/TRY znajduje się w silnym trendzie wzrostowym w ostatnich dekadach. W ciągu ostatnich pięciu lat wzrósł o ponad 520% i obecnie handluje się na poziomie 44.

Para pozostaje powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Wskaźnik Kierunkowości (ADX) skoczył do 80.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to dalszy wzrost USD względem TRY, przy czym byki celują w kolejny kluczowy poziom na 45.