Konflikt USA–Iran: ta spółka energetyczna zyskała prawie 10% — czy warto kupić?

Nasilające się napięcia na Bliskim Wschodzie ponownie przekształcają rynki energii i pozycjonowanie na rynku akcji.

Po weekendowych uderzeniach militarnych z udziałem Stanów Zjednoczonych i Izraela oraz oczekiwaniach dalszej przemocy w regionie ceny ropy wzrosły, a amerykańskie spółki energetyczne zareagowały rajdem.

Analitycy KeyBanc powiedzieli w poniedziałek, że oczekują wzrostu cen ropy w krótkim terminie po ostatnich wydarzeniach.

Firma wskazała na rosnącą obecność wojskową w regionie oraz szereg czynników ryzyka narastających od grudnia.

Chociaż analitycy zaznaczyli, że mają ograniczoną bezpośrednią ekspertyzę w zakresie towarów, argumentowali, iż sytuacja przekroczyła istotny próg geopolityczny.

Rajd przywrócił zainteresowanie inwestorów walorami o ekspozycji na ropę, szczególnie spółkami z sektora eksploracji i produkcji, których wyniki są wrażliwe na ceny ropy.

Wśród ich typów SM Energy to spółka, która zyskała 9.38% w handlu przed otwarciem w poniedziałek, osiągając kurs $25.30.

Czy inwestorzy powinni zainwestować w tę spółkę energetyczną?

Cykliczna okazja na ropie zwiększa atrakcyjność spółek energetycznych

KeyBanc stwierdził, że dostrzega „cykliczną okazję handlową” dla akcji eksponowanych na ropę, obok długoterminowych strukturalnych trendów wspierających sektor.

Firma wyróżniła siedem spółek z rekomendacją overweight: Crescent Energy, Diamondback Energy, Magnolia Oil & Gas, Matador Resources, SM Energy, Talos Energy oraz Viper Energy.

Zdaniem analityków rosnące ceny ropy mogą się bezpośrednio przełożyć na poprawę wyników w obrębie całego pokrywanego przez nich uniwersum.

Firma stwierdziła, że widzi potencjał wzrostu we wszystkich wymienionych spółkach z uwagi na ich wrażliwość na ceny ropy.

Szeroka reakcja rynku była natychmiastowa.

Amerykańskie spółki energetyczne zyskały w handlu przed otwarciem, gdy ceny ropy wzrosły po eskalacji geopolitycznej.

Wyższe ceny ropy zwykle poprawiają oczekiwania dotyczące przepływów pieniężnych producentów wydobywczych, którzy silnie zależą od cen surowców.

Jednak wyższe ceny ropy są też ściśle powiązane z trwałością napięć geopolitycznych.

Jeśli konflikt się deeskaluje, rajd może zniknąć równie szybko, jak się pojawił.

Wyniki SM Energy: mieszane fundamenty stojące za rajdem

Wśród wyróżnionych akcji SM Energy zyskała szczególną uwagę.

Spółka niedawno podała zysk na akcję za czwarty kwartał 2025 r. w wysokości $0.83.

Wynik nie osiągnął jednej z prognoz analityków wynoszącej $0.89, ale przewyższył inny konsensusowy szacunek $0.73.

Przychody wyniosły $705 million, poniżej prognoz bliskich $766–$774 million i spadły z $852 million rok wcześniej.

Niższe koszty operacyjne wspierały zysk, podczas gdy spadek zrealizowanych cen surowców obciążał przychody.

Produkcja osiągnęła 206.9 thousand baryłek ekwiwalentu ropy na dobę, nieznacznie poniżej oczekiwań i nieznacznie niżej rok do roku.

Produkcja ropy wzrosła o około 1% r/r do 108.4 thousand baryłek dziennie.

Presja cenowa była zauważalna.

Średnia zrealizowana cena ropy spółki spadła o 16% do $58.17 za baryłkę, a także obniżyły się ceny gazu ziemnego i kondensatów.

Mimo słabszych cen SM Energy wygenerowała skorygowany wolny przepływ pieniężny w wysokości $198 million i zadeklarowała $368 million środków pieniężnych przy zadłużeniu netto $2.4 billion na koniec roku.

Nastroje na Wall Street pozostają konstruktywne.

Według danych z TipRanks w ciągu ostatnich 9 miesięcy 5 analityków wystawiło rekomendację kupuj, a 4 rekomendację trzymaj.

12-miesięczny średni cel cenowy wynosi $29.44, co implikuje około 27.3% potencjalnego wzrostu względem piątkowego zamknięcia $23.13.

Czy inwestorzy powinni kupować?

Argument inwestycyjny za SM Energy i podobnymi spółkami w dużej mierze zależy od cen ropy.

Perspektywa KeyBanc opiera się na utrzymującej się niestabilności regionalnej, która mogłaby wspierać ceny ropy i podnosić wyceny spółek energetycznych.

Jednak fundamenty spółki pokazują bardziej ostrożny obraz.

Wyniki były wspierane raczej przez kontrolę kosztów niż przez wyższe ceny surowców, a przychody spadły z powodu niższych zrealizowanych cen.

Wolumeny produkcyjne również były nieco poniżej oczekiwań.

Krótko mówiąc, ostatnia siła akcji wydaje się być bardziej związana z geopolityką niż z przyspieszeniem operacyjnym.

Inwestorzy rozważający zakup akcji de facto stawiają na ceny ropy — oraz na to, jak długo potrwa konflikt na Bliskim Wschodzie.