Akcje Broadcom rosną 5% po mocnym Q1 — jak wysoko może wzrosnąć AVGO?

Akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO) poszły w górę około 5% w czwartek po tym, jak producent półprzewodników znacznie przewyższył oczekiwania za pierwszy kwartał, dostarczając przychody i zyski, które zmusiły Wall Street do szybkiego przeszacowania.

To nie był jedynie przypadkowy wynik — potwierdził on zakłady Broadcom na infrastrukturę AI i rozwiązania sieciowe w czasie, gdy inwestorzy są wybredni wobec sektora półprzewodników.

Wielu analityków nie zwlekało z podniesieniem celów cenowych po wynikach.

Czy to jednorazowy skok po mocnym raporcie, czy początek większej repricingu akcji?

Silne wyniki Broadcom za Q1

Cyfry mówią same za siebie.

Broadcom odnotował $19.31 billion przychodów w swoim fiskalnym pierwszym kwartale, przewyższając wyraźnie prognozę Street na poziomie $19.21 billion i notując wzrost o 29% w ujęciu rok do roku.

Skorygowany EPS wyniósł $2.05, nieco powyżej estymatu Wall Street na poziomie $2.03.

Układy półprzewodnikowe do AI skradły show z $8.4 billion, więcej niż podwojenie rok do roku, gdy popyt na niestandardowe akceleratory i układy sieciowe gwałtownie rósł.

CEO Hock Tan nie owijał w bawełnę podczas konferencji.

Wskazał, że przychody z sieciowania AI wzrosły o 60%, stanowiąc teraz jedną trzecią całego biznesu AI, przy hyperscalerach takich jak Meta i Google zwiększających skalę swoich niestandardowych XPU — wyspecjalizowanych procesorów AI, które Broadcom projektuje dla nich na zamówienie.

Oprogramowanie infrastrukturalne dorzuciło $6.8 billion, utrzymując wzrost na poziomie około 1%, podczas gdy skorygowane marże EBITDA osiągnęły rekordowe 68%.

Tan prognozuje, że sprzedaż układów AI wzrośnie do $10.7 billion już w kolejnym kwartale.

Prognoza utwierdziła inwestorów w przekonaniu. Broadcom oszacował przychody w Q2 na $22 billion, co oznacza wzrost o 47% i jest wyraźnie powyżej prognozy $20.4 billion.

To nie kosmetyka; to decyzja o zwiększeniu zaangażowania w rozbudowę centrów danych, gdzie jego układy łączą GPU i obsługują napływ ruchu AI.

Marże brutto utrzymały się na poziomie 77%, co dowodzi, że Broadcom może szybko rosnąć, nie rezygnując z rentowności. Inwestorzy usłyszeli wykonanie, nie wymówki.

Kup akcje Broadcom natychmiast na eToro

Akcje Broadcom: Ile potencjału wzrostu pozostało?

Reakcja Wall Street była natychmiastowa.

Konsensus pozostaje silnym Kupuj, a nowe noty od firm takich jak KeyBanc i innych podniosły średnie cele cenowe, niektóre sugerują teraz ponad 20% potencjału wzrostu względem obecnego poziomu.

Analitycy chwalą pozycjonowanie Broadcom: to nie tylko korzystanie na fali Nvidii, lecz budowanie 'instalacji' — układów sieciowych, ASIC i układów optycznych, które pozwalają klastrom AI działać na dużą skalę.

Do tego dochodzą powtarzalne przychody z oprogramowania VMware i agresywne wykupy akcji, co daje maszynę wzrostu z wbudowanym zwrotem dla akcjonariuszy.

Sceptycy nie są całkowicie przekonani. Wycena akcji rozciągnęła się po dużym wzroście, handlując z premią, która zostawia niewielki margines błędu.

Wzrost AI jest silnie związany z kilkoma dużymi klientami chmurowymi; jeśli ich nakłady inwestycyjne zostaną wstrzymane, Broadcom odczuje to jako pierwszy.

Segmenty niezwiązane z AI pozostały stabilne, co przypomina, że półprzewodniki mogą się cyklicznie zachowywać, gdy entuzjazm opada. Jeden z analityków zauważył, że poprzeczka właśnie się podniosła: Q2 musi dostarczyć, inaczej ten rajd ryzykuje wygaszeniem.

Następne kilka kwartałów sprawdzi, czy Broadcom potrafi nadal generować takie wyniki.

Nowe cele cenowe sugerują dalsze pole do wzrostu, ale rynek uważnie obserwuje pipeline AI, ponieważ tak duże pobicie oczekiwań oznacza, że oczekiwania nie obniżą się w najbliższym czasie.