Kurs akcji IAG załamał się, jak przewidzieliśmy — co dalej?

Kurs akcji IAG załamał się w tym tygodniu, gdy obawy o działalność spółki nasiliły się w związku z toczącą się wojną na Bliskim Wschodzie. To załamanie, które przewidzieliśmy, doprowadziło do spadku do poziomu 360p, czyli o 23% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. Czy zatem kurs odbije, czy spadnie dalej?

Kurs IAG załamał się w związku z napięciami geopolitycznymi 

W oddzielnych raportach w ubiegłym tygodniu, które można zobaczyć tutaj i tutaj, przewidzieliśmy, że kurs akcji IAG jest na krawędzi silnego, niedźwiedziego załamania. Prognoza opierała się na analizie technicznej, w tym na wzorcu rosnącego klina, który często prowadzi do gwałtownego spadku.

Akcje gwałtownie się cofnęły po atakach USA i Iranu na Izrael, co doprowadziło do zwiększonej zmienności na Bliskim Wschodzie. Iran odpowiedział atakami na lotniska i infrastrukturę energetyczną. 

Pojawiają się sygnały spadku popytu na podróże, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, gdzie IAG prowadzi znaczną część działalności. Jednocześnie ceny ropy nadal szybują, a Brent osiągnął kluczowy poziom 85 USD po raz pierwszy w tym roku. West Texas Intermediate (WTI) skoczył do 77 USD, co przełoży się na wyższe ceny paliwa lotniczego i uderzy w marże spółki.

Po stronie pozytywów – wojny nie trwają wiecznie i istnieje możliwość, że zakończą się lub zostaną zawieszone w ciągu najbliższych dni lub tygodni. Taki rozwój wydarzeń doprowadziłby do gwałtownego spadku cen ropy i ustabilizowania się sytuacji w branży lotniczej.

Działalność IAG radzi sobie stosunkowo dobrze 

IAG, właściciel rozpoznawalnych marek, takich jak British Airways i Aer Lingus, radzi sobie stosunkowo dobrze, co potwierdzają ostatnie wyniki finansowe.

Wyniki pokazały, że całkowite przychody wzrosły o 3,5% do 33,22 mld EUR w ubiegłym roku. Wzrost przychodów był wspierany przez rozszerzenie tras i większy nacisk na oferty premium, zwłaszcza na trasie północnoatlantyckiej, gdzie spółka ma 49% udziału w rynku.

Większość wzrostu przychodów nastąpiła w pierwszej połowie roku. Wzrost przychodów był płaski w trzecim kwartale, a następnie spadł o 0,8% w czwartym kwartale. 

Roczny zysk operacyjny IAG wzrósł o 17,3% do 5,024 mld EUR, natomiast zysk po opodatkowaniu wzrósł o 22,3% do 3,34 mld EUR. W rezultacie spółka ogłosiła nowy program rozdysponowania 1,5 mld EUR nadwyżkowego kapitału poprzez dywidendy i wykupy akcji. 

Analiza techniczna kursu akcji IAG 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji IAG osiągnął szczyt na poziomie 463p 27 lutego, a następnie zanurkował do obecnych 386p. Cofnięcie to nastąpiło w momencie formowania się wzorca rosnącego klina, który powstaje, gdy występują dwie wznoszące się i zbliżające się do siebie linie trendu. 

Akcje utworzyły lukę spadkową 2 marca, gdy rynki otworzyły się w poniedziałek tego tygodnia. Obecnie kurs oscyluje przy 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

W związku z tym najbardziej prawdopodobna prognoza dla kursu IAG to pozostanie w tym przedziale przez pewien czas, a następnie odbicie w celu wypełnienia luki. Odbicie najpewniej nastąpi po zakończeniu wojny na Bliskim Wschodzie.