Bank Kanady testuje tokenizowane obligacje na blockchainie w ramach Project Samara

Bank Kanady zakończył eksperyment rynkowy badający, jak tokenizowane obligacje mogłyby być przetwarzane w systemach finansowych przy użyciu infrastruktury blockchain.

W projekcie uczestniczyło kilka największych instytucji finansowych kraju, a jego centrum stanowił krótkoterminowy papier wartościowy wyemitowany przez Export Development Canada.

Test zbadał, jak technologia rozproszonego rejestru mogłaby wspierać tworzenie, handel i rozliczanie obligacji w ramach jednego środowiska cyfrowego.

Znany jako Project Samara, projekt analizował, czy rynki finansowe byłyby w stanie obsłużyć pełny cykl życia transakcji obligacyjnej na infrastrukturze blockchain.

Eksperyment połączył także tokenizowane papiery wartościowe z cyfrowymi środkami rozliczeniowymi emitowanymi przez bank centralny, umożliwiając obu aktywom poruszanie się w tym samym rejestrze.

Urzędnicy wykorzystali kontrolowane środowisko testowe, aby przeanalizować, czy platformy blockchain mogą odtworzyć procesy, które tradycyjnie zachodzą w ramach kilku systemów rynku finansowego.

Próba Project Samara

Project Samara zgromadził kilka dużych kanadyjskich instytucji finansowych.

W inicjatywie wzięły udział RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust oraz TD Securities.

W ramach testu Export Development Canada wyemitował papier wartościowy o wartości C$100 million i terminie zapadalności krótszym niż trzy miesiące.

Obligacja została sprzedana zamkniętej grupie inwestorów uczestniczących w próbie.

Celem było zasymulowanie rzeczywistej emisji rynkowej przy jednoczesnym sprawdzeniu, czy technologia rozproszonego rejestru może zarządzać procesami zwykle obsługiwanymi przez kilku pośredników rynków finansowych.

Cykl życia tokenizowanej obligacji

Platforma blockchain użyta w projekcie była obsługiwana przez RBC.

System wspierał cały cykl życia transakcji obligacyjnej za pomocą jednego cyfrowego rejestru.

Papier został wyemitowany bezpośrednio w formie tokenizowanej, umożliwiając uczestnikom składanie zleceń i zakup obligacji w tej samej infrastrukturze.

Po emisji platforma umożliwiała przetwarzanie wypłat kuponów oraz wykup obligacji w dniu jej zapadalności.

Uczestnicy mogli również handlować obligacją na rynkach wtórnych za pośrednictwem tego samego systemu.

Dzięki temu próba mogła sprawdzić, jak funkcje handlu, rozliczeń i obsługi aktywów mogłyby działać w ramach jednej sieci rozproszonego rejestru.

Cyfrowy system rozliczeń

Eksperyment testował również, jak płatności mogłyby przepływać przez platformę blockchain.

Do rozliczeń Bank Kanady stworzył tokenizowane wersje hurtowych dolarów kanadyjskich.

Te cyfrowe środki poruszały się w tym samym rejestrze co obligacje.

Pozwoliło to na rozliczanie transakcji bezpośrednio w platformie, zamiast polegać na oddzielnych systemach płatniczych.

Poprzez utrzymanie zarówno papierów wartościowych, jak i środków rozliczeniowych w jednym środowisku, projekt badał, czy transakcje mogłyby być przetwarzane i finalizowane przez jedną infrastrukturę blockchain.

Działania regulacyjne

Eksperyment ma miejsce w czasie, gdy kanadyjskie władze kontynuują opracowywanie ram regulacyjnych dla aktywów cyfrowych.

W listopadowym budżecie rząd federalny zasygnalizował plany wprowadzenia ustawodawstwa regulującego stablecoiny zabezpieczone dolarem kanadyjskim.

Nadzór ma obejmować Bank Kanady i koncentrować się na obszarach takich jak zabezpieczenie rezerwowe, zasady wykupu oraz wymagania w zakresie zarządzania ryzykiem.

Kanada podjęła również kroki w celu wzmocnienia nadzoru nad infrastrukturą aktywów cyfrowych.

W zeszłym miesiącu Canadian Investment Regulatory Organization wprowadziła ramy dotyczące przechowywania aktywów cyfrowych, mające na celu poprawę sposobu, w jaki platformy handlowe przechowują aktywa kryptowalutowe.

Ramy mają na celu wzmocnienie standardów przechowywania i ograniczenie ryzyk takich jak ataki hakerskie, oszustwa i niewypłacalność po awariach w niektórych częściach sektora aktywów cyfrowych.