Cena srebra na punkcie zwrotnym wysokiej zmienności, gdy rośnie ryzyko inflacji

Cena srebra nieznacznie spadła w środę, gdy ryzyko inflacji umocniło dolara amerykańskiego. Opublikowane dane CPI w USA pokazały, że inflacja utrzymała się powyżej celu władz monetarnych na poziomie 2,4%. Wobec trwających napięć geopolitycznych, które dokładają kolejny czynnik podnoszący obawy inflacyjne, rosną zakłady, że Fed wstrzyma się z kolejnymi obniżkami stóp procentowych. Srebro i inne metale szlachetne zwykle dobrze sobie radzą w środowisku niższych stóp procentowych i słabszego dolara amerykańskiego. 

Ryzyko inflacji ogranicza wzrost ceny srebra

W środę cena srebra zmazała zyski z poprzedniej sesji, ponieważ wysoka zmienność kształtowała rynki finansowe. W szczególności silniejszy dolar amerykański jest jednym z głównych czynników ograniczających jej wzrost. Chociaż ceny ropy naftowej osłabły po niespodziewanym wzroście na początku tygodnia, obawy dotyczące długotrwałych zakłóceń żeglugi wzdłuż Cieśniny Ormuz zwiększyły ryzyko inflacji. 

W środę trzy statki towarowe zostały trafione przez „nieznane pociski” w kluczowym korytarzu transportu ropy. Ponadto Iran przeprowadził odwetowe ataki w rejonie Zatoki, w tym na istotne pole naftowe w Arabii Saudyjskiej oraz w pobliżu portu lotniczego w Dubaju. Jednocześnie administracja USA oświadczyła, że „wyeliminowała” 16 irańskich jednostek minujących w okolicach Cieśniny Ormuz. 

W reakcji na ostatnie wydarzenia związane z wojną USA–Iran dolar przedłużył zyski z poprzedniej sesji i notował $99.22 w momencie pisania artykułu. Analiza wykresu dziennego wskazuje na możliwość dalszych wzrostów w krótkim terminie, co może dodatkowo ograniczyć zwyżki ceny srebra. Indeks dolara utworzył byczą formację złotego krzyża, gdy krótkoterminowa EMA (25 dni) przecięła od dołu średnioterminową MA (50 dni). 

Oprócz wojny USA–Iranu rynki dolara i metali szlachetnych reagują na dane o inflacji w USA. Opublikowane w środę wskaźniki CPI wykazały, że inflacja utrzymała się na poziomie sprzed wybuchu konfliktu. Choć nie zmieniła się w porównaniu z 2,4% w styczniu, pozostała nieco powyżej celu Fed. 

Po niekonwencjonalnych taryfach wojna USA–Iran dodała nową warstwę komplikacji. Oprócz nadchodzących danych PCE inwestorzy będą nadal uważnie obserwować napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i zakres zakłóceń żeglugi. Zwiększone ryzyko inflacji ma wzmocnić dolara amerykańskiego, jednocześnie obciążając cenę srebra i inne metale szlachetne.

Analiza techniczna ceny srebra

Cena srebra pozostaje w dość wąskim przedziale, ponieważ inwestorzy oczekują dalszych wskazówek dotyczących ryzyka inflacji, popytu na bezpieczne przystanie i perspektyw polityki Fed. W środę srebro zanotowało niewielki spadek po tym, jak zabrakło mu wystarczającego impetu, by ponownie przetestować opór osiągnięty tydzień wcześniej. 

W chwili pisania znajdowało się w rejonie krótkoterminowej MA (25 dni), a jego RSI pozostaje neutralne na poziomie 50. Na podstawie analizy technicznej i fundamentalnej metal szlachetny znajduje się w punkcie zwrotnym wysokiej zmienności. Oznacza to, że może obrać dowolny kierunek w zależności od dominujących czynników i nastrojów rynkowych. Jednak przewagę wciąż mają byki, ponieważ aktywo utrzymuje się powyżej poziomu wsparcia na $78.

W krótkim terminie wart obserwacji jest zakres między 50-dniową EMA na poziomie $82.16 a oporem przy $90.69. Przebicie tego przedziału da bykom szansę na ponowne przetestowanie miesięcznego maksimum osiągniętego na początku wojny USA–Iran przy $96.70.