Analiza akcji Marvell Technology i zapowiedź wyników: wzrost czy krach?

Akcje Marvell Technology osiągnęły w zeszłym tygodniu szczyt na poziomie $252 po ogłoszeniu znaczącej umowy o wartości $12 billion z Google. Potem cofnęły się do $230, ponieważ inwestorzy sprzedawali na wiadomościach i czekali na nadchodzący raport kwartalny, który dostarczy więcej informacji o działalności firmy. Czy zatem MRVL to dobry zakup czy sprzedaż przed wynikami?

Akcje Marvell Technology w centrum uwagi przed wynikami

Marvell Technology jest wiodącą firmą w branży półprzewodników, oferującą kluczowe produkty w sektorze sztucznej inteligencji. Stała się ważnym partnerem dużych hyperscalerów takich jak Microsoft, Amazon i Google, które obecnie projektują własne układy.

W oświadczeniu w zeszłym tygodniu firma poinformowała, że osiągnęła porozumienie warte $12 billion z Google, rozszerzając partnerstwo trwające od lat. W ramach tej umowy będzie produkować więcej układów TPU dla Google, które planuje udostępnić także innym firmom. 

Inni hyperscalerzy również zwiększają produkcję tych układów, które są teraz postrzegane jako dobra alternatywa dla chipów Nvidii. Ma to znaczenie teraz, gdy Nvidia planuje podnieść ceny swoich najlepszych produktów nawet o 15%. 

Następnym istotnym katalizatorem dla kursu akcji MRVL będzie raport kwartalny zaplanowany na czwartek tego tygodnia. Na podstawie ostatnich wyników hyperscalerów i dostawców istnieje szansa, że wzrost przychodów będzie kontynuowany.

Średnia prognoza zakłada, że przychody wzrosły w kwartale o 35% do $2.7 billion. Co istotne, wzrost będzie kontynuowany w nadchodzących latach w miarę zwiększania dostaw do największych klientów. Ten wzrost przychodów będzie także konsekwencją przejęcia Celestial AI, które zapewniło lepszy dostęp do rynku centrów danych.

W tym scenariuszu roczny wzrost przychodów w tym roku wyniesie 41% do $11.55 billion, a następnie 45% do $16.8 billion. Ten wzrost może pomóc uzasadnić metryki wyceny, które w tym roku stały się rozciągnięte. Forward price-to-earnings ratio przesunął się do 58, znacznie wyżej niż w wypadku firm takich jak Nvidia, Micron i SanDisk.

Oprócz ryzyka związanego z wyceną, spółka stoi przed ryzykiem bańki AI, na co ostrzegał Michael Burry. 

Z drugiej strony analitycy mają bycze nastawienie wobec akcji MRVL. Na przykład RBC Capital Markets ustalił cel na $360, a Roth Capital na $350. Inni optymistyczni analitycy to Jefferies, Oppenheimer, Barclays i UBS.

Analiza techniczna ceny akcji MRVL

Wykres akcji Marvell | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs MRVL osiągnął szczyt na poziomie $330, a następnie zanurkował, gdy nasiliły się obawy o transakcję związaną z AI. Spadł do $162 w lipcu, a potem odbił do obecnych $237. 

Akcja pozostaje powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego 38.2% oraz 50-week Exponential Moving Average (EMA). Ryzyko polega jednak na tym, że uformowała formację gwiazdy wieczornej, co może doprowadzić do silniejszego odwrócenia. Jeśli tak się stanie, kurs może spaść do psychologicznego poziomu $200.