Dlaczego akcje Micron rosną dziś o ponad 4%

Akcje Micron (NASDAQ:MU) zmierzały w poniedziałek ku mocnemu otwarciu, gdy inwestorzy stawiali na znajomy, lecz coraz silniejszy motyw.

Akcje MU wzrosły ponad 4% w handlu przed otwarciem 16 marca, co jest silnym ruchem przypadającym na kilka dni przed raportem spółki za drugi kwartał fiskalny 18 marca.

Wydarzenie nastąpiło, gdy spółka ogłosiła plany budowy drugiego zakładu produkcyjnego na Tajwanie, na terenie Tongluo, który niedawno nabyła od Powerchip Semiconductor Manufacturing.

Akcje Micron: wyprzedana podaż HBM wzmacnia byczy scenariusz

U podstaw poniedziałkowego ruchu znajduje się nadzwyczaj silna widoczność spółki w segmencie pamięci o wysokiej przepustowości (HBM).

HBM to segment premium ściśle powiązany z serwerami i akceleratorami AI.

Ostatnio CEO Micron, Sanjay Mehrotra, powiedział, że spółka „zakończyła porozumienia w sprawie ceny i wolumenu dla całej naszej podaży HBM w kalendarzu 2026, łącznie z wiodącą w branży HBM4.”

To ma znaczenie, ponieważ HBM jest jednym z produktów o najwyższej wartości w segmencie pamięci.

Micron podał również, że rynek HBM mógłby wzrosnąć z około $35 billion w 2025 do mniej więcej $100 billion do 2028 roku.

Te liczby wzmacniają pogląd, że obecny cykl pamięci związany z AI to nie tylko krótkotrwałe odbicie zapasów, lecz wieloletnia, strukturalna ekspansja.

Ten kontekst stanowi trzon optymizmu byków, ponieważ Micron nie jest już wyceniany wyłącznie przez pryzmat konwencjonalnych wahań DRAM i NAND, lecz coraz bardziej przez jego pozycję w łańcuchu dostaw AI.

Analitycy coraz głośniej przed wynikami

Wall Street w ostatnich dniach wzmacnia ten narratyw kolejną rundą podwyżek celów cenowych.

Wells Fargo podniósł cel cenowy dla akcji Micron do $470 z $410, jednocześnie utrzymując pozytywne nastawienie, a analitycy Citi potwierdzili zalecenie Kupuj, podnosząc swój cel cenowy do $430 z $385.

Analityk Citi dodatkowo podkreślił, że „potężne połączenie gwałtownie rosnącego popytu na AI oraz wąskich gardeł podaży związanych z nowymi zdolnościami produkcji chipów” może przedłużyć obecny cykl.

Analityk Morgan Stanley wskazał na „zaostrzające się warunki podaży w branży” i stwierdził, że Micron może zarobić nawet $52 na akcję w 2026 r.

Następnym krótkoterminowym katalizatorem jest raport wyników spółki 18 marca, który albo potwierdzi, albo skomplikuje szybko narastający optymizm wobec akcji.

Analitycy oczekują, że Micron zanotuje około $19.10 billion przychodów w drugim kwartale fiskalnym oraz znormalizowany zysk na akcję w wysokości $8.59.

Bycze założenia Wells Fargo zakładają również, że spółka będzie w stanie utrzymać marże brutto bliskie 68% w miarę wzrostu wysokonakładowych dostaw HBM i poprawy ogólnych cen pamięci.

Innymi słowy, poniedziałkowa hossa nie wynika wyłącznie z ogólnego „halo” AI.

Napędza ją bardzo konkretne połączenie zakontraktowanej (wyprzedanej) podaży HBM, świeżych podwyżek celów analityków, byczych oczekiwań dotyczących wyników oraz rosnącej pewności, że Micron wszedł w bardziej rentowną fazę cyklu związanego z AI.