Akcje Air Canada napotykają turbulencje w obliczu rosnących przeszkód: co dalej?

Cena akcji Air Canada cofnęła się w ciągu ostatnich kilku tygodni, naśladując wyniki innych linii lotniczych, które spadły po wybuchu wojny z Iranem. AC spadł do $17.35 w piątek, co stanowi około 20% poniżej tegorocznego maksimum.

Inne akcje linii lotniczych również spadły, a uważnie obserwowany US Global Jets ETF (JETS) osunął się do $22, z poziomu tegorocznego maksimum $31.25.

Akcje Air Canada znajdą się dziś w centrum uwagi po tym, jak jeden z jej samolotów uczestniczył w wypadku w Nowym Jorku, w którym zginęły dwie osoby. 

Wojna z Iranem wpłynie na działalność Air Canada 

Air Canada, kanadyjski gigant lotniczy, stoi w obliczu poważnych turbulencji w związku z trwającą wojną z Iranem.

Głównym wyzwaniem, przed którym stoi spółka, jest to, że ceny paliwa lotniczego skoczyły, odzwierciedlając ruchy cen energii. Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły odpowiednio do $112 i $100.

W rezultacie, według IATA, średnia cena paliwa lotniczego wzrosła do 175 a barrel, o 62% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Paliwa w Ameryce Północnej wzrosły do $182c, o 54% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Rosnące ceny paliwa wpływają na linie lotnicze, ponieważ stanowią one największy koszt ponoszony przez te firmy. Sytuacja jest bardziej dotkliwa dla przewoźników, którzy nie zabezpieczyli się przed wzrostem kosztów paliwa.

Ten skok zakłócił silny impet Air Canada, który spółka wykazała w ostatnich wynikach finansowych. Działalność spółki jest także dotknięta przez trasy na Bliski Wschód, które zwolniły w miarę trwania wojny.

Wyniki pokazały, że Air Canada osiągnęła przychody operacyjne na poziomie $5.8 billion, rekordowy poziom. Poinformowano również, że jej zysk operacyjny wzrósł do $918 million.

Kolejne wskaźniki nadal się poprawiały, co świadczy, że wpływ konfliktu handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Kanadą nie odbił się na jej działalności. Firma osiągnęła też solidne wyniki pomimo strajku, który miał miejsce latem.

Przychody Air Canada za rok wyniosły $22.3 billion, podczas gdy jej koszty operacyjne wzrosły do $21.4 billion, dając zysk operacyjny na poziomie $918 million. Zysk netto przekroczył $644 million.

Spółka oczekuje, że jej skorygowana EBITDA będzie się mieścić w przedziale $3.35 billion–$3.75 billion, podczas gdy wolne przepływy pieniężne (free cash flow) wyniosą między $400 million a $800 million. Wzrost ten ma przyspieszyć, a przychody mają osiągnąć $30 billion w 2030 r., przy skorygowanej EBITDA na poziomie 18–20% do tego czasu.

Istnieją oznaki, że spółka stała się przewartościowana w porównaniu z innymi liniami lotniczymi. Ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 11, wyższy niż 7.3 w United Airlines, 9.56 w Delta i 6.3 w American Airlines.

Prognoza ceny akcji Air Canada: analiza techniczna 

Wykres akcji AC | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Air Canada gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni, z poziomu $21.6 w lutym do obecnych $17.4.

Akcje handlują się na kluczowym poziomie wsparcia, który pokrywa się z najniższym wahnięciem z października ubiegłego roku.

Akcje spadły do punktu odwrócenia „Strong pivot reverse” narzędzia Murrey Math Lines. Ponadto spadły poniżej wszystkich średnich kroczących i powoli formują formację chorągiewki spadkowej.

W związku z tym akcje prawdopodobnie wznowią trend spadkowy w nadchodzących dniach, potencjalnie w kierunku tegorocznego minima $16.40. Spadek poniżej tego wsparcia będzie wskazywał na dalsze przeceny, potencjalnie w stronę poziomu psychologicznego $15.

Po stronie pozytywnej, trwająca wojna z Iranem nie będzie trwać wiecznie. W efekcie spółki, które zanurkowały podczas konfliktu, prawdopodobnie odwrócą się w górę po jego zakończeniu.