Akcje Air Canada pod presją w obliczu rosnących przeszkód — co dalej?

Kurs akcji Air Canada cofnął się w ciągu ostatnich kilku tygodni, odzwierciedlając zachowanie innych linii lotniczych, które osunęły się po wybuchu wojny w Iranie. AC spadł do $17.35 w piątek, co stanowi około 20% poniżej najwyższego punktu w tym roku.

Inne akcje linii lotniczych również podrożały, a szeroko obserwowany US Global Jets ETF (JETS) spadł do $22 z rocznego szczytu $31.25.

Akcje Air Canada znajdą się dziś w centrum uwagi po tym, jak jeden z jej samolotów uczestniczył w wypadku w Nowym Jorku, w którym zginęły dwie osoby. 

Wojna w Iranie wpłynie na działalność Air Canada 

Air Canada, kanadyjski gigant lotniczy, stoi przed poważnymi turbulencjami w związku z toczącą się wojną w Iranie.

Głównym wyzwaniem dla spółki jest skok cen paliwa lotniczego, odzwierciedlający wzrosty cen energii. Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły odpowiednio do $112 i $100.

W efekcie, według IATA, średnia cena paliwa lotniczego wzrosła do 175 za baryłkę, o 62% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Paliwa w Ameryce Północnej podskoczyły do $182c, wzrost o 54% względem poprzedniego miesiąca.

Wzrost cen paliwa uderza w linie lotnicze, ponieważ są one największym kosztem, z jakim mierzą się firmy. Sytuacja jest szczególnie dotkliwa dla przewoźników, które nie zabezpieczyły kosztów paliwa.

Ten skok zahamował silny impet Air Canada, widoczny w ostatnich wynikach finansowych. Działalność spółki wpływają także trasy do i z Bliskiego Wschodu, które uległy spowolnieniu w związku z trwającą wojną.

Wyniki pokazały, że Air Canada osiągnęła przychody operacyjne na poziomie $5.8 miliarda, co jest rekordem. Wykazała również, że zysk operacyjny wzrósł do $918 milionów.

Dalsze wskaźniki kontynuowały poprawę, co sugeruje, że wpływ konfliktu handlowego między USA a Kanadą nie odbił się na operacjach spółki. Spółka zanotowała solidne wyniki mimo strajku, który miał miejsce latem.

Przychody Air Canada za rok wyniosły $22.3 miliarda, natomiast koszty operacyjne wzrosły do $21.4 miliarda, dając zysk operacyjny w wysokości $918 milionów. Zysk netto przekroczył $644 miliony.

Spółka oczekuje, że dostarczy skorygowany EBITDA w przedziale $3.35 miliarda–$3.75 miliarda, podczas gdy wolne przepływy pieniężne będą w przedziale $400 milionów–$800 milionów. Wzrost ten ma przyspieszyć, a przychody mają osiągnąć $30 miliardów do 2030 r., przy skorygowanym EBITDA na poziomie 18%–20%.

Pojawiają się sygnały, że spółka jest przewartościowana w porównaniu z innymi liniami lotniczymi. Ma wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 11, wyższy niż United Airlines (7.3), Delta (9.56) i American Airlines (6.3).

Prognoza kursu Air Canada: analiza techniczna 

Wykres akcji AC | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji Air Canada spadł w ciągu ostatnich kilku tygodni, z poziomu $21.6 w lutym do obecnych $17.4.

Kurs znajduje się na kluczowym poziomie wsparcia, który zbiega się z najniższym dołkiem z października ubiegłego roku.

Akcje spadły do punktu Strong pivot reverse narzędzia Murrey Math Lines. Kurs również przebił wszystkie średnie kroczące i powoli formuje formację proporca spadkowego.

W związku z tym kurs prawdopodobnie wznowi trend spadkowy w nadchodzących dniach, potencjalnie kierując się ku rocznemu minimum od początku roku na poziomie $16.40. Spadek poniżej tego wsparcia będzie wskazywał na dalsze spadki, potencjalnie do poziomu psychologicznego $15.

Po stronie pozytywnej, trwająca wojna w Iranie nie potrwa wiecznie. W efekcie spółki, które zanurkowały w czasie konfliktu, prawdopodobnie odwrócą trend wzrostowy po jego zakończeniu.