Akcje Tesli rosną około 3%, ale analitycy stają się ostrożni

Akcje Tesli wzrosły w poniedziałkowym handlu rano o 2.8% do $378.06, podążając za szerszym odbiciem amerykańskich akcji, gdy napięcia geopolityczne zaczęły się łagodzić.

Nastroje inwestorów pozostają podzielone, a kurs coraz bardziej napędzany jest oczekiwaniami związanymi z przyszłymi technologiami, a nie podstawową działalnością motoryzacyjną spółki.

Rynki odbiły po tym, jak prezydent Donald Trump powiedział, że Waszyngton i Teheran prowadzą rozmowy oraz że ataki na irańską infrastrukturę energetyczną zostały wstrzymane.

Te wypowiedzi poprawiły nastroje inwestorów: indeks Dow Jones Industrial Average skoczył o 648 punktów, zaś S&P 500 i Nasdaq Composite zyskały odpowiednio 1.2% i 1.4%.

Musk przedstawia wizję „Terafab” — fabryki układów scalonych

Wraz z szerszym wiatrem w żagle rynku Tesla zwróciła uwagę po tym, jak dyrektor generalny Elon Musk przedstawił plany rozległej inicjatywy produkcji półprzewodników nazwanej „Terafab”.

Projekt ogłoszony w weekend będzie wspólnym przedsięwzięciem Tesli, xAI i SpaceX, w ramach którego Musk dąży do pionowej integracji produkcji układów w kontekście swoich szerszych ambicji związanych ze sztuczną inteligencją.

Zakład ma wymagać początkowych inwestycji sięgających dziesiątek miliardów dolarów.

Tesla planuje wydać około $20 billion na wyposażenie w 2026, wobec mniej niż $9 billion w 2025, choć wydatki związane z Terafab nie są uwzględnione w tej prognozie.

Długoterminowym celem Muska jest produkcja układów na skalę wymagającą terawata mocy — równoważną zasilaniu w przybliżeniu jednej miliardy zaawansowanych układów AI rocznie.

Początkową produkcję planuje się na koniec 2027, a masowy wolumen ma być osiągnięty w 2028.

Inicjatywa Terafab ma na celu przeciwdziałanie spodziewanemu niedoborowi zaawansowanych półprzewodników potrzebnych do zastosowań AI, w tym w pojazdach autonomicznych i robotyce.

Musk wskazał, że nawet do 80% produkcji zakładu mogłoby być wykorzystywane w kosmosie, gdzie SpaceX przejmowałby obciążenia obliczeniowe AI tradycyjnie obsługiwane przez hyperscalery na Ziemi.

Zakład ma koncentrować się na przełomowej, 2-nanometrowej technologii układów scalonych, co stawiałoby go na czele produkcji półprzewodników.

Analitycy ostrożni co do realizacji i kosztów

Ambitna skala projektu wywołała mieszane reakcje Wall Street.

Według raportu Investing.com analityk Trip Chowdhry wystawił rekomendację sprzedaży, ustalając cel cenowy na poziomie $150 na 2026 i argumentując, że inwestycyjna teza Tesli oparta na AI osłabła.

Porównał sytuację do wcześniejszych cykli technologicznych, w których entuzjazm inwestorów wyprzedzał zdolność do realizacji.

Tymczasem Barclays utrzymał ocenę Equalweight z celem cenowym $360, ale ostrzegł, że koszt projektu Terafab może być znacząco wyższy niż obecne oczekiwania.

Analityk Dan Levy stwierdził, że wymagania Tesli dotyczące wydatków kapitałowych mogą z czasem przekroczyć $100 billion, zauważając, że nawet wcześniejsze optymistyczne szacunki mogą okazać się zbyt konserwatywne biorąc pod uwagę skalę inicjatywy.

Jednak Levy dodał, że inwestorzy optymistyczni wobec Tesli wydają się gotowi zaakceptować wysokie wydatki, postrzegając je jako niezbędne do zabezpieczenia długoterminowego przywództwa w infrastrukturze AI.