Rekonstrukcja składu ETF-u SCHD: co dalej z funduszem dywidendowym?

Wielkie zmiany nadchodzą w Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) w związku z tegoroczną rekonstrukcją składu.

Przetasowania następują po tym, jak kurs SCHD spadł z tegorocznego maksimum $32 do obecnych $30.4.

Spółki wchodzące i wychodzące z ETF-u SCHD 

ETF SCHD, który zarządza aktywami o wartości ponad $98 billion, przejdzie istotne zmiany po otwarciu rynków w poniedziałek.

Rekonstrukcja składu miała miejsce w piątek i zacznie obowiązywać po otwarciu rynków w poniedziałek.

Największą spółką, która opuści fundusz, będzie Cisco Systems, czołowa firma z sektora technologicznego oferująca rozwiązania sieciowe i komunikacyjne na całym świecie.

Fundusz posiadał ponad 46 milionów akcji Cisco o wartości przekraczającej $3.6 billion.

SCHD usunie także AbbVie, jednego z liderów w sektorze ochrony zdrowia.

Fundusz posiadał akcje o wartości przekraczającej $3.2 billion. 

Inne spółki, które zostaną usunięte z funduszu, to m.in. Valero Energy, Halliburton, Packaging Corp of America, CF Industries, Amcor, LyondellBasell i Unum Group.

SCHD usunie również Janus Henderson, spółkę zarządzającą aktywami o wartości ponad $493 billion, która jest przejmowana przez Trian Fund Management i General Catalyst w transakcji wycenianej na ponad $7.4 billion.

Inne spółki usuwane z jednego z największych funduszy dywidendowych to Radian Group, International Bancshares, Signet Jewelers i Whirlpool.

Z drugiej strony, do funduszu wejdzie około 26 nowych spółek.

Do najbardziej znaczących należą Ares Management i Blackstone — dwaj z największych graczy na rynku aktywów alternatywnych.

Blackstone ma ponad $1.3 trillion aktywów, podczas gdy Ares Management zarządza blisko $600 billion.

To włączenie następuje w czasie, gdy obie spółki stoją przed poważnymi wyzwaniami związanymi z trwającymi problemami w branży kredytów prywatnych.

Akcje Blackstone spadły o 41% od tegorocznego szczytu, zaś Ares Management stracił 45%.

Ta inwestycja może być sygnałem, że fundusz uważa te spółki za okazje cenowe.

Fundusz doda także takie spółki jak UnitedHealth, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Accenture, Comcast, ADP i Devon Energy.

Inne spółki wchodzące do funduszu to Booz Allen Hamilton, Principal Financial Group, Macy’s i Old Republic.

Schwab US Dividend Equity ETF przewyższa szeroki rynek

Chociaż ETF SCHD odnotował w ostatnich dniach korektę, nadal radzi sobie lepiej niż szeroki rynek z powodu utrzymującej się słabości sektora technologicznego. 

Fundusz zyskał 10% w tym roku, podczas gdy indeks S&P 500 spadł w tym roku niemal 5%.

Odnotował też napływy przekraczające $19 billion, gdy inwestorzy rotują z growth do value, a większość tych napływów miała miejsce w ubiegłym tygodniu.

Większość spółek technologicznych, które dominują szeroki rynek akcji, nadal w tym roku pozostaje poniżej oczekiwań rynku.

Na przykład NVIDIA, spółka dominująca w branży AI, straciła 18.5% od swojego najwyższego poziomu w zeszłym roku.

Podobnie akcje Palantir spadły o 28% od zeszłorocznego szczytu do obecnych $150.

Inne spółki, takie jak Adobe, Microsoft i ServiceNow, również odnotowały gwałtowne spadki w ostatnich miesiącach.

W przeciwieństwie do tego, ETF SCHD radzi sobie umiarkowanie dobrze ze względu na swój skład, gdzie sektor energetyczny ma około 20% udziału w funduszu.

Obejmuje to spółki energetyczne takie jak ConocoPhillips, Chevron, EOG Resources, SLB, ONEOK i APA.

Te firmy energetyczne radzą sobie dobrze, gdy ceny ropy naftowej i gazu ziemnego rosną.

Fundusz obejmuje także spółki w kluczowych sektorach obronnych, takich jak artykuły pierwszej potrzeby, opieka zdrowotna, przemysł i sektor finansowy.

SCHD jest też postrzegany jako okazja cenowa, biorąc pod uwagę, że ma wskaźnik cena/zysk (C/Z) na poziomie 20, co jest niższe niż wskaźnik indeksu S&P 500, wynoszący 23.