S&P 500 i Dow Jones w dół, napięcia z Iranem zaciemniają perspektywy

Akcje w USA wycofały się we wtorek, oddając część zysków z poprzedniej sesji, ponieważ rosnące ceny ropy i niepewność związana z trwającym konfliktem z Iranem osłabiły nastroje inwestorów. 

Rynki miały trudności ze znalezieniem kierunku w obliczu sprzecznych sygnałów dyplomatycznych i eskalujących ryzyk geopolitycznych, a wyższe rentowności obligacji skarbowych dodatkowo nasilały presję.

S&P 500 spadł o 0.37% i zamknął się na poziomie 6,556.37. 

Dow Jones Industrial Average obniżył się o 0.18%, czyli o 84.41 punktu do 46,124.06, podczas gdy indeks Nasdaq Composite stracił 0.84% do 21,761.89.

Rajd cen ropy i geopolityka obciążają nastroje

Rynki były pod presją z powodu ponownego wzrostu cen ropy, gdy konflikt z Iranem wszedł w czwarty tydzień. 

Globalny benchmark Brent crude wzrósł o 4.55% do $104.49 za baryłkę, natomiast West Texas Intermediate crude zyskał 4.79% do $92.35.

Wzrost cen energii pomógł pociągnąć w górę sektor energetyczny, który urósł o 2% i pozostał jedynym sektorem S&P 500 na plusie w tym miesiącu, z wzrostem przekraczającym 9%.

Rozwój wydarzeń geopolitycznych pozostawał płynny. Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Waszyngton jest „w trakcie negocjacji teraz” z Iranem, dodając, że „druga strona, mogę to powiedzieć, chciałaby zawrzeć porozumienie.” 

Jego wcześniejsze uwagi o „bardzo dobrych i owocnych rozmowach” spowodowały rajd podczas poprzedniej sesji, choć irańscy urzędnicy zaprzeczyli, jakoby odbywały się bezpośrednie rozmowy.

Niepewność inwestorów nasiliła się, gdy Izrael i Iran nadal wymieniały ataki pomimo sygnałów dyplomatycznych. 

Doniesienia, że Pentagon może wysłać około 3,000 dodatkowych żołnierzy na Bliski Wschód, zwiększyły obawy, nawet gdy Pakistan zaoferował pomoc w ułatwieniu rozmów.

Zmienność utrzymuje się w związku z obawami o stopy procentowe i inflację

Rynki oscylowały w trakcie sesji, odzwierciedlając środowisko, które analitycy opisują jako wysoce reaktywne. 

Rosnące ceny ropy i rentowności obligacji skarbowych wzmocniły obawy dotyczące scenariusza „wyższych stóp przez dłużej”. 

Słaby przetarg dwuletnich obligacji skarbowych USA podbił rentowności, zwiększając presję na akcje.

Dane makroekonomiczne również wskazywały na spowolnienie dynamiki. 

Badanie wykazało, że aktywność gospodarcza w USA spadła w marcu do 11-miesięcznego minimum, ponieważ wyższe koszty energii obciążyły ceny nakładów.

W centrum uwagi: wydarzenia korporacyjne i kredytowe

Poza kwestiami makroekonomicznymi, wydarzenia na rynkach korporacyjnym i kredytowym dodatkowo podkreśliły ostrożny ton. 

Ryzyka związane z kredytem prywatnym pojawiły się ponownie po doniesieniach, że Ares Management i Apollo Global Management ograniczyły wykupy w swoich funduszach w związku ze wzrostem żądań wypłat.

Wśród poszczególnych akcji, akcje Jefferies zyskały po doniesieniach, że Sumitomo Mitsui Financial Group rozważa potencjalne przejęcie. 

Tymczasem, akcje Estée Lauder spadły po potwierdzeniu rozmów o fuzji z hiszpańską firmą Puig.

Pomimo krótkoterminowej zmienności, pewien optymizm utrzymuje się. 

Barclays podniósł prognozę dla S&P 500 na koniec 2026 r. do 7,650 z 7,400, powołując się na silniejsze oczekiwania dotyczące zysków, które mogą zrekompensować ryzyka makroekonomiczne.

Na razie jednak rynki pozostają uwikłane między niepewnością geopolityczną, rosnącymi cenami energii i zmieniającymi się oczekiwaniami co do polityki monetarnej, co sprawia, że inwestorzy przygotowują się na dalszą zmienność.