3 amerykańskie akcje, które trzeba mieć — irańska wojna podgrzewa debatę o inflacji

Wojna między USA a Iranem wywołała falę wstrząsów daleko poza „Cieśninę Ormuz”, trafiając prosto na Wall Street.

W miarę trwania konfliktu gospodarka światowa stoi przed podwójnym zagrożeniem: rosnącymi kosztami energii oraz masowym zwrotem w kierunku wydatków obronnych.

Przy ropie Brent utrzymującej się powyżej $100 per barrel i ostrzeżeniach Rezerwy Federalnej, że „wojenny” skok cen energii może podkopać jej walkę z inflacją, inwestorzy muszą zbilansować portfele w 2026 roku.

W obecnym klimacie geopolitycznej stagflacji trzy amerykańskie akcje wyróżniają się jako niezbędne zabezpieczenia wobec świata na krawędzi.

ExxonMobil (XOM): najskuteczniejsza tarcza energetyczna

W miarę jak irańska blokada kluczowych szlaków żeglugowych ogranicza globalną podaż, akcje ExxonMobil stały się głównym beneficjentem transakcji związanej z „bezpieczeństwem energetycznym”.

W przeciwieństwie do europejskich konkurentów XOM w zeszłym roku agresywnie powiększał swoją obecność w Ameryce Północnej — przede wszystkim dzięki ogromnej produkcji w basenie Permian, która na początku 2026 roku osiągnęła najwyższy poziom od 40 lat.

To skupienie na rynku krajowym izoluje Exxona od zmienności na Bliskim Wschodzie, a jednocześnie pozwala mu korzystać z dodatkowych korzyści wynikających z wyższych cen ropy.

Historycznie akcje XOM służyły jako klasyczne zabezpieczenie przed inflacją. Podczas poprzednich szoków energetycznych (lata 70. i 2022) ogromny wolny przepływ gotówki spółki umożliwił rekordowe wypłaty dla akcjonariuszy.

W chwili publikacji Wall Street ocenia ExxonMobil jako „umiarkowany zakup”, z cenami docelowymi sięgającymi nawet $195, co wskazuje na potencjalny wzrost niemal o 20% względem obecnego poziomu.

Lockheed Martin (LMT): obrona w erze wyniszczających konfliktów

Niedawne eskalacje między USA a Iranem przekształciły przemysł obronny z gry „cyklicznej” w „strukturalny filar” nowoczesnego portfela.

Lockheed Martin, największy na świecie wykonawca przemysłu obronnego, jest głównym motorem odpowiedzi USA i ich sojuszników.

Od myśliwców F-35 patrolujących region po przechwytujące pociski PAC-3 chroniące kluczową infrastrukturę — portfel zamówień LMT pęcznieje, gdy uzupełnianie zapasów staje się dla sił zbrojnych słowem kluczowym.

W okresach inflacyjnych długoterminowe kontrakty rządowe Lockheeda często zawierają klauzule waloryzacyjne chroniące marże — cecha ta historycznie pozwalała akcjom osiągać lepsze wyniki w czasach wysokiego wskaźnika CPI.

Dlatego Wall Street utrzymuje ocenę „umiarkowany zakup” dla akcji LMT, z cenami docelowymi sięgającymi $775.

Costco Wholesale (COST): bastion wartości

Gdy inflacja napędzana przez ceny energii nadgryza budżety gospodarstw domowych, Costco jest świetnie usytuowane, by wykorzystać efekt przejścia konsumentów na tańsze produkty (tzw. „trade-down”).

Model członkostwa giganta magazynowego tworzy stabilny strumień przychodów, który pozostaje odporny nawet gdy wydatki dyskrecjonalne spadają — konsumenci masowo korzystają z jego cen hurtowych, by przeciwdziałać rosnącym kosztom żywności i paliw.

Historycznie akcje Costco radziły sobie dobrze w cyklach inflacyjnych; zdolność do absorbowania wzrostu kosztów poprzez markę Kirkland Signature przy jednoczesnym utrzymaniu wysokich wolumenów daje spółce znaczną przewagę konkurencyjną.

W I kwartale detalista odnotował 14% wzrost opłat członkowskich, co dowodzi, że jego propozycja wartości jest silniejsza niż kiedykolwiek.

Według Wall Street Journal konsensus dotyczący akcji COST to „overweight” — z cenami docelowymi sięgającymi $1,315, co sygnalizuje potencjalny wzrost niemal o 35% względem obecnego poziomu.