Prognoza ceny złota w obliczu nieustannych wyprzedaży tureckiego banku centralnego

Cena złota utrzymuje się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, ponieważ amerykańscy inwestorzy oraz turecki bank centralny kontynuowali sprzedaż. W piątek notowana była na poziomie $4,676, znacznie poniżej tegorocznego maksimum wynoszącego $5,602.

Turecki bank centralny wyprzedaje złoto

Jednym z głównych powodów spadku ceny złota jest to, że turecki bank centralny zmienił status z nabywcy na sprzedawcę.

Dane pokazują, że bank sprzedał 120 ton złota o wartości ponad $20 billion w ciągu ostatnich trzech tygodni. W ubiegłym tygodniu sprzedał 70 ton złota.

Te wyprzedaże mają na celu ustabilizowanie tureckiej liry i uzyskanie dolarów USA, aby przeciwdziałać trwającemu wzrostowi kosztów energii w związku z wojną w Iranie, która w ciągu kilku ostatnich tygodni podniosła ceny ropy o wartościach dwucyfrowych.

ETF GLD odnotował odpływy

Trwająca słabość ceny złota wynika w dużej mierze z faktu, że amerykańscy inwestorzy w ostatnich miesiącach masowo redukowali swoje pozycje.

Dane opracowane przez ETF.com pokazują, że popularny SPDR Gold ETF (GLD) stracił w tym roku ponad $2.8 billion aktywów. Podobnie iShares Gold Trust (IAU) odnotował odpływy przekraczające $2.6 billion w tym roku.

Amerykańscy inwestorzy zrealizowali zyski po rajdzie, który doprowadził do rekordowego szczytu w styczniu.

Sprzedaż miała też miejsce dlatego, że inwestorzy odsprzedali aktywa związane z informacjami o wojnie w Iranie, które były już wcześniej uwzględnione w cenach. Często zdarza się, że aktywo cofa wcześniejsze wzrosty po wystąpieniu dużego wydarzenia.

Dobrym przykładem jest ostatni spadek kursu akcji NVIDIA, który nastąpił po konferencji GTC i opublikowaniu mocnych wyników finansowych.

Wojna zmniejszyła też prawdopodobieństwo kolejnych cięć stóp przez Federal Reserve, ponieważ inflacja wzrosła. Ropa WTI wzrosła do $112, podczas gdy koszty przewozu, nawozów i transportu znacznie poszybowały w górę.

W efekcie analitycy oczekują, że inflacja w USA w tym roku przekroczy 4%, co uniemożliwi Rezerwie Federalnej obniżenie stóp procentowych.

Dane pokazują również, że rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych nadal rosną: rentowność 2-letnich i 10-letnich obligacji wynosi odpowiednio 3,8% i 4,2%. Cena złota zwykle radzi sobie lepiej, gdy Fed obniża stopy procentowe.

Prognoza ceny złota: analiza techniczna

Wykres złota | Źródło: TradingView

W interwale dziennym widać, że cena złota spadła do $4,090 23 maja, a w tym tygodniu osiągnęła $4,675. Przebiła kluczowy poziom oporu na $4,400, który był najniższym wahnięciem w lutym.

Wskaźnik Average Directional Index (ADX) wzrósł z rocznego minimum 11,7 do 31, podczas gdy dwie linie Oscylatora Procentowego Ceny (PPO) utworzyły bycze przecięcie.

Wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł z poziomu wyprzedania 30 do obecnych 45.

W związku z tym cena złota prawdopodobnie będzie nadal rosnąć w nadchodzących tygodniach, gdy rynek przyswoi trwające wyprzedaże tureckiego banku centralnego. Tezę tę potwierdzi przebicie 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących.

Jeśli to nastąpi, następnym kluczowym celem do obserwacji będzie poziom psychologiczny $5,000. Przebicie tego poziomu wskazywałoby na dalsze zyski, potencjalnie do historycznego maksimum $5,602.