Przegląd surowców: WTI rośnie przed ultimatum Trumpa ws. Hormuz; złoto bez zmian

We wtorek ceny ropy były mieszane — Brent pozostawał stabilny, podczas gdy ropa West Texas Intermediate wyraźnie wzrosła przed terminem wyznaczonym przez prezydenta USA Donalda Trumpa, aby Iran otworzył Cieśninę Ormuz lub był gotowy na poważne konsekwencje. 

Ceny złota pozostały stabilne przez większość dnia, ponieważ rynek obserwował sytuację w Iranie w obliczu gróźb Trumpa. 

Tymczasem ceny metali bazowych były również w większości mieszane. Ceny aluminium i miedzi na London Metal Exchange były bez zmian, natomiast cynk zyskał. 

Ceny ropy mieszane

We wtorek ceny ropy wykazywały mieszane ruchy: kontrakty Brent były w dużej mierze bez zmian, podczas gdy amerykańska ropa zmierzała do najwyższego zamknięcia od 2022 r. 

Ruch ten nastąpił, gdy zbliżał się termin wyznaczony przez prezydenta USA Trumpa, aby Iran otworzył Cieśninę Ormuz lub stanął w obliczu działań wojskowych wymierzonych w elektrownie i inną infrastrukturę.

WTI zwykle handluje ze zniżką wobec Brent. Jednak ostatnio ta dynamika się odwróciła, a baryłki na wcześniejszą dostawę osiągają premię. 

Konkretnie, kontrakt odniesienia WTI to obecnie dostawa majowa, podczas gdy kontrakt Brentu przypada na czerwiec.

WTI zmierza do czwartego z rzędu zamknięcia na najwyższym poziomie od czerwca 2022 r. To następuje po zachowaniu Brent pod koniec marca, kiedy jego kontrakt najbliższego miesiąca (wówczas dostawa majowa) również zamknął się na najwyższym poziomie od czerwca 2022 r.

Premia kontraktu najbliższego miesiąca WTI nad drugim miesiącem miała osiągnąć rekordowy poziom po raz trzeci z rzędu.

„Brent handlował powyżej 111 USD/bbl w porannej sesji we wtorek, podczas gdy WTI oscylował wokół 116 USD/bbl po tym, jak zamknął się na najwyższym poziomie od czerwca 2022 r.,” napisał w notatce Warren Patterson, szef strategii surowcowej w ING Group.

Od końca lutego zamknięcie Cieśniny Ormuz zatrzymało większość żeglugi, powodując duże zaległości tankowców. To poważnie odcięło dostęp globalny, zwłaszcza w regionie Azji i Pacyfiku, do ropy naftowej, LNG oraz kluczowych chemikaliów wykorzystywanych przy produkcji nawozów i półprzewodników.

Trump wystosował surowe ostrzeżenie, stwierdzając, że „cała cywilizacja zginie dziś w nocy”, gdy Iran nie zastosował się do jego ultimatum, by otworzyć Cieśninę Ormuz. 

Trump wyznaczył termin na godzinę 8 P.M. Washington/3:30 A.M. Tehran, aby Iran zakończył blokadę ropy w Zatoce, grożąc zniszczeniem wszystkich irańskich mostów i elektrowni. Iran ostrzegł, że odpłaci się wobec sojuszników USA nad Zatoką, których miasta polegają na dostawach prądu i wody.

Ta kluczowa droga wodna odpowiada za transport około 20% światowej ropy i skroplonego gazu ziemnego.

„Im dłużej Cieśnina Ormuz pozostaje zamknięta, tym gorsze będą skutki gospodarcze,” powiedział David Morrison, starszy analityk rynkowy w Trade Nation. 

Cena WTI wynosiła ostatnio 114.92 USD za baryłkę, +2.3%, podczas gdy Brent był w zasadzie bez zmian na poziomie 110 USD za baryłkę. 

Złoto bez zmian

We wtorek ceny złota pozostały stosunkowo stabilne w obliczu ostrożnego sentymentu rynkowego, napędzanego przede wszystkim zbliżającym się terminem wyznaczonym przez Trumpa, by Iran albo ponownie otworzył Cieśninę Ormuz, albo stanął w obliczu groźby poważnych uderzeń w infrastrukturę.

Złoto zanotowało we wtorek umiarkowane odbicie, utrzymując się powyżej 4,600 USD za uncję. Choć chwilowo skoczyło do 4,800 USD w zeszły czwartek, osiągając dwutygodniowe maksimum, cena następnie w ciągu kilku godzin spadła do 4,550 USD. 

Obecne odbicie nie ma znaczącej dynamiki, co wskazuje na utrzymujący się sceptycyzm inwestorów co do trwałego ruchu w kierunku wyższych cen.

„Jednak dzienny MACD odwrócił się w górę z relatywnie wyprzedanych poziomów i może to dodać bykom pewności siebie,” powiedział Morrison z Trade Nation. 

Uwaga rynku skupiona jest obecnie na nadchodzących amerykańskich danych ekonomicznych, w tym na protokole z marcowego posiedzenia Federal Reserve, który ma zostać opublikowany w środę. 

Kolejne kluczowe raporty to w czwartek dane o wydatkach konsumpcyjnych (PCE) w USA oraz wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w piątek.

W wiadomościach międzynarodowych bank centralny Chin przedłużył serię zakupów złota, co według najnowszych danych oznacza 17. miesiąc z rzędu akumulacji.

Obniżki stóp procentowych w tym roku są teraz wykluczone, ponieważ rynki reagują na odnowione presje inflacyjne, które ostatnio zostały spotęgowane przez rosnące ceny ropy.

To prawdopodobnie będzie stanowić pewien przeciwiatr w krótkim okresie. Silny raport o zatrudnieniu pozarolniczym z zeszłego tygodnia również wzmocnił oczekiwania, że Federal Reserve może utrzymać stopy wyżej przez dłużej.

W momencie pisania cena złota wynosiła 4,681.75 USD za uncję, w zasadzie bez zmian, podczas gdy srebro było po 71.905 USD za uncję, spadając o 1.3% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.