Dlaczego JPMorgan widzi dalszy wzrost kursów Palo Alto i CrowdStrike

Akcje firm z sektora cyberbezpieczeństwa mogą mieć jeszcze więcej przestrzeni do wzrostu, według JPMorgan, który postrzega ostatnie osiągnięcia w sztucznej inteligencji jako czynnik sprzyjający, a nie zagrożenie dla czołowych graczy takich jak Palo Alto Networks i CrowdStrike.

Bank potwierdził swoje rekomendacje "overweight" dla obu spółek po wdrożeniu przez Anthropic zaawansowanego modelu AI Claude Mythos Preview w ramach inicjatywy Project Glasswing.

Zamiast wypierać dotychczasowych graczy, JPMorgan twierdzi, że ruch ten wzmacnia ich rolę w ewoluującym ekosystemie cyberbezpieczeństwa.

Współpraca z Anthropic wzmacnia pozycję

Project Glasswing firmy Anthropic gromadzi ponad 40 firm, w tym duże przedsiębiorstwa technologiczne, aby wdrażać narzędzia AI służące wykrywaniu i naprawie luk w oprogramowaniu.

Palo Alto Networks i CrowdStrike należą do partnerów założycieli, co stawia je w centrum tej inicjatywy.

Analityk JPMorgan Brian Essex powiedział, że współpraca jest pozytywnym sygnałem dla sektora.

"Krótkoterminowy przekaz z Glasswing jest konstruktywny dla sektora cyberbezpieczeństwa, szczególnie dla CRWD i PANW, które zostały nazwane partnerami założycielskimi i istotnymi warstwami w stosie rozwiązań obronnych, a nie celami konkurencyjnymi," napisał Essex.

"Uważamy to partnerstwo za logiczny krok i wskazanie, że dostawcy rozwiązań bezpieczeństwa są niezbędnymi partnerami w wysiłku polegającym na zwalczaniu AI przy użyciu AI."

Ogłoszenie poprawiło nastroje inwestorów — kursy obu spółek wzrosły po wiadomości, odwracając część wcześniejszych spadków z tego roku.

Akcje Palo Alto wzrosły o 2% w środę, po wtorkowym wzroście o 4%. Tymczasem CrowdStrike zyskał 1,9% w sesji, po wcześniejszym wzroście o 6%.

AI postrzegana jako czynnik napędzający popyt, nie jako zagrożenie

W ostatnich tygodniach pojawiły się obawy, że coraz bardziej zaawansowane modele AI mogłyby zastąpić tradycyjne narzędzia cyberbezpieczeństwa.

Obawy te nasiliły się po pojawieniu się doniesień o modelu Mythos Anthropic, co wywarło presję na wyceny w sektorze.

Jednak JPMorgan uważa, że najnowsze partnerstwo zmienia tę narrację. Ograniczając dostęp do zweryfikowanych przypadków użycia w obronie i współpracując z ugruntowanymi dostawcami, Anthropic pozycjonuje się raczej jako umożliwiacz niż konkurent.

"Anthropic wchodził w obszar narzędzi bezpieczeństwa jako potencjalny disruptor; dziś współpracuje z dotychczasowymi graczami i ogranicza dostęp do modelu do zweryfikowanych zastosowań obronnych," zauważył Essex.

Równocześnie AI rozszerza powierzchnię ataku dla przedsiębiorstw, zwiększając potrzebę zaawansowanej ochrony. Essex podkreślił, że AI "potęguje wyzwanie związane z bezpieczeństwem", przy czym "ponad 50% wykorzystania AI w przedsiębiorstwach [odbywa się] za pośrednictwem prywatnych instancji poza zasięgiem widoczności IT".

Oczekuje się, że ten tzw. "shadow AI" będzie napędzać dodatkowe wydatki na rozwiązania cyberbezpieczeństwa.

Silne fundamenty wspierają dalszy potencjał wzrostu

Poza krótkoterminowym katalizatorem, JPMorgan wskazuje na przewagi strukturalne, które nadal wspierają długoterminowe perspektywy obu spółek.

"Dostawcy rozwiązań bezpieczeństwa zaczynają przejmować części budżetów spoza tradycyjnego obszaru bezpieczeństwa, gdy przedsiębiorstwa zaczynają kontrolować shadow AI lub gdy CISO proszeni są o zabezpieczenie projektów napędzanych AI dla jednostek biznesowych poza IT," powiedział Essex.

Dodał, że "przewagi wynikające z danych, efekty sieciowe i koszty zmiany dostawcy dla PANW, CRWD ... pozostają nienaruszone, a ci dostawcy są ustawieni, by skorzystać z popytu związanego z AI."

JPMorgan ustawił 12-miesięczny cel cenowy na poziomie $200 dla Palo Alto Networks i $475 dla CrowdStrike, co sugeruje dalszy potencjał wzrostu względem bieżących poziomów.

Pomimo ostatniej zmienności i obaw o zakłócenia wywołane przez AI, opinia banku sugeruje, że przesunięcie w stronę zabezpieczeń napędzanych przez AI może ostatecznie wzmocnić, a nie osłabić, pozycję wiodących firm z obszaru cyberbezpieczeństwa.