Aktywa ETF w USA przekroczą $25 trillion do 2030 r., prognozuje Citigroup

Citigroup podniósł prognozę wzrostu rynku ETF w USA, przewidując, że aktywa pod zarządzaniem (AUM) mogą przekroczyć $25 trillion do 2030 r., co oznacza wyraźny wzrost z obecnego poziomu $10.4 trillion według stanu na marzec 2025 r.

Prognoza podkreśla silny momentum napływów oraz rosnące preferencje inwestorów wobec efektywnych kosztowo instrumentów inwestycyjnych.

Rewizja w górę odzwierciedla rosnące upodobanie inwestorów do ETF-ów jako niskokosztowego i zdywersyfikowanego wehikułu inwestycyjnego na rynkach globalnych.

Na koniec marca 2025 r. łączne aktywa w ETF-ach notowanych w USA wynosiły około $10.4 trillion, zauważył Citi.

Dom maklerski wcześniej prognozował, że aktywa ETF osiągną $19 trillion do 2030 r. oraz $29 trillion do 2035 r.

Jednak zaktualizowana prognoza zakłada teraz, że branża przekroczy $40 trillion aktywów do 2035 r.

Wzrost wejdzie w bardziej zrównoważoną fazę

Pomimo bardziej optymistycznych prognoz, Citi wskazał, że rynek ETF powinien wejść w nadchodzących latach w bardziej dojrzałą fazę ekspansji.

Firma stwierdziła: "Chociaż te prognozy są bardziej optymistyczne niż nasze wcześniejsze szacunki, nadal sugerują, że ETF-y znajdą się w bardziej dojrzałej fazie wzrostu AUM, gdyż czynniki napływów (organiczne) i wyniku rynkowego (nieorganiczne) będą bardziej zrównoważone niż w poprzednich dziesięciu latach."

Oznacza to, że przyszły wzrost będzie napędzany nie tylko nowym napływem kapitału, ale też wynikami rynkowymi, co stanowi zmianę w stosunku do wcześniejszej dekady, gdy dominującą rolę odgrywały napływy.

Oczekuje się, że aktywne ETF-y poprowadzą ekspansję

Znaczna część oczekiwanego wzrostu ma pochodzić z aktywnych ETF-ów, które według Citi przyciągną kapitał inwestorów szybciej niż ich pasywne odpowiedniki.

Produkty te wyrosły na jeden z najszybciej rozwijających się segmentów rynku ETF.

Aktywne ETF-y oferują elastyczne strategie inwestycyjne i stosunkowo niższe koszty, często dążąc do przewyższenia benchmarków lub osiągnięcia określonych rezultatów inwestycyjnych.

Dla kontrastu, pasywne ETF-y zwykle śledzą indeksy i odtwarzają ich wyniki.

Podkreślając ten trend, Citi stwierdził: "W naszym scenariuszu bazowym oczekujemy, że udział rynkowy aktywnych ETF-ów w AUM ETF podwoi się w ciągu dziesięciu lat, gdy produkty te zyskają większy udział w napływach branży."

Innowacje i uproszczenie regulacyjne wspierają branżę

Citi wskazał również na kilka czynników strukturalnych, które mogą dodatkowo wspierać ekspansję rynku ETF.

Należą do nich kontynuacja innowacji produktowych, uproszczenie procesów regulacyjnych przy uruchamianiu ETF-ów oraz przyjęcie bardziej zaawansowanych strategii inwestycyjnych.

Dodatkowo rosnące zapotrzebowanie na elastyczne i efektywne podatkowo rozwiązania inwestycyjne ma się przyczynić do trwałego wzrostu w całym sektorze.

Silne napływy sygnalizują utrzymujące się zainteresowanie inwestorów

Ostatnie dane dotyczące napływów potwierdzają silne momentum w branży ETF.

ETF-y śledzące akcje amerykańskie odnotowały do tej pory w tym roku ponad $75.8 billion napływów, budując na ponad $1.1 trillion napływów zgromadzonych w ciągu ostatnich dwóch lat, według danych LSEG Lipper.

Tymczasem ETF-y z siedzibą w USA przyciągnęły od początku roku ponad $435 billion napływów, odzwierciedlając silny apetyt inwestorów na tę klasę aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, zrewidowane prognozy Citi wskazują na utrzymującą się wiarę w długoterminową trajektorię wzrostu ETF-ów, napędzaną ewoluującymi preferencjami inwestorów i przesunięciami strukturalnymi w krajobrazie inwestycyjnym