Hang Seng zagrożony z powodu ryzyka naruszenia rozejmu USA–Iran

Indeks Hang Seng odnotował ostrożne odbicie w tym tygodniu, gdy Stany Zjednoczone i Iran ogłosiły rozejm, który zmniejszył trwające napięcia. Utworzył lukę wzrostową do $25,887, najwyższego poziomu od March 18 i o 6,8% powyżej najniższego poziomu w marcu.

Indeks Hang Seng rośnie wraz z łagodzeniem napięć geopolitycznych

Akcje w Hongkongu wzrosły w tym tygodniu, gdy inwestorzy zareagowali na rozejm między USA a Iranem, który prawdopodobnie doprowadzi do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, przez którą przepływa 20% światowego handlu ropą.

Głównym wyzwaniem dla rozejmu jest jednak to, że Izrael nadal łamie jego postanowienia, przeprowadzając w środę najsilniejsze bombardowania w Libanie. Przywódcy Izraela utrzymują, że wydarzenia w Libanie nie były częścią rozejmu.

W rezultacie pojawiają się doniesienia, że Iran zamknął Cieśninę Ormuz, co tłumaczy, dlaczego ceny ropy naftowej nieznacznie wzrosły. Kontrakty terminowe na akcje w USA również spadają po wzroście o ponad 2% w środę.

Mimo to prawdopodobne zakończenie wojny będzie korzystne dla rynku akcji w Hongkongu i innych krajach, ponieważ usunie napięcia, które utrzymywały się w ostatnich miesiącach.

Tymczasem pojawiają się sygnały, że spółki z Hongkongu są znacząco niedowartościowane w porównaniu z innymi rynkami. Dane Bloomberg pokazują, że indeks ma wskaźnik cena/zysk (P/E) na poziomie 13,5, podczas gdy dane CEIC wskazują mnożnik 13,7.

W przeciwieństwie do tego FTSE 100 ma mnożnik 17, a S&P 500 — mnożnik 20. 

Głównym powodem spadku mnożnika wyceny Hang Seng jest to, że niektóre z największych firm technologicznych w indeksie mają problemy w związku z obawami o rozwój sztucznej inteligencji.

Na przykład akcje Alibaba spadły o 16% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Podobnie Tencent, największa spółka w indeksie, osunęła się o 16,7% w tym samym okresie. 

Xiaomi spadło o ponad 15%, podczas gdy takie spółki jak BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation i JD Health zanotowały spadki przekraczające 20%.

Z drugiej strony wśród największych zwyżek w ciągu ostatnich trzech miesięcy znajdują się spółki takie jak Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina i JD Logistics.

Analiza techniczna Hang Seng 

Wykres indeksu HSI | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng osiągnął szczyt na poziomie $27,960 w styczniu tego roku, a następnie spadł do minimum $24,225.

Teraz odbił do $25,800, co pokrywa się z 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Indeks zatrzymał się na poziomie Strong/Pivot/Reverse narzędzia Murrey Math Lines na $25,780.

W związku z tym indeks prawdopodobnie pozostanie pod presją w krótkim terminie, potencjalnie do poziomu Ultimate Support na $25,000, co oznacza spadek o 2,85% względem obecnego poziomu.

Z drugiej strony ruch powyżej 100-dniowej średniej kroczącej wskaże na dalsze zyski, potencjalnie do punktu obrotu Major S/R na $26,560.