Indeks S&P 500 oraz SPY i VOO blisko rekordów przed kluczowymi katalizatorami

Indeks S&P 500 oraz czołowe ERFs, takie jak SPY i VOO, odbijają i zbliżają się do swoich historycznych maksimów przed rozmowami między USA a Iranem, amerykańskim raportem o inflacji oraz nadchodzącym sezonem wyników. VOO wzrósł do $625, kilka punktów poniżej rekordowego poziomu $640.

Rozmowy USA-Iran, raport o inflacji w USA i wyniki spółek 

Indeks S&P 500 będzie w centrum uwagi w nadchodzących dniach, ponieważ zaplanowano istotne wydarzenia. Pierwsze z nich odbędzie się w piątek, gdy JD Vance, Steve Witkoff i Jared Kushner spotkają się z Irańczykami, by negocjować porozumienie kończące wojnę. 

Spotkanie odbywa się w momencie, gdy traderzy pozostają sceptyczni, czy zawieszenie broni ogłoszone wcześniej w tym tygodniu utrzyma się, co tłumaczy, dlaczego ceny ropy naftowej odbiły niemal do $100.

Jest prawdopodobne, że nowe rozmowy nie doprowadzą do konkretnego rozwiązania konfliktu. Zamiast tego, jak widzieliśmy wcześniej, obie strony prawdopodobnie zgodzą się kontynuować rozmowy w późniejszym terminie. 

Rozmowy odbywają się w chwili, gdy Iran uważa, że ma przewagę, ponieważ – według Financial Times – to administracja Trumpa zainicjowała je. Iran sądzi, że ma przewagę ze względu na swoją rolę w Cieśninie Hormuz. 

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu S&P 500 będzie świeży raport o inflacji konsumenckiej w USA, który zostanie opublikowany przed otwarciem rynku. Szacunki wskazują, że inflacja w USA wznowiła trend wzrostowy, gdy ceny większości dóbr podskoczyły podczas wojny. Benzyna przekroczyła $4 za galon, podczas gdy olej napędowy zbliża się do $6.

Raport o inflacji ukazuje się dzień po tym, jak USA opublikowały słaby raport gospodarczy. Według Bureau of Economic Analysis gospodarka wzrosła zaledwie o 0,5% w czwartym kwartale, znacznie mniej niż poprzednie 4,4%. Oznacza to, że gospodarka USA urosła w ubiegłym roku tylko o 2,5%, co stanowi najwolniejsze tempo wzrostu od lat.

ETF VOO zareaguje następnie na nadchodzący sezon wyników, który rozpocznie się w przyszłym tygodniu, gdy czołowe spółki blue-chip, takie jak Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley i ASML, opublikują swoje wyniki. 

Analitycy uważają, że spółki te opublikują silne wyniki finansowe, a średnia prognoza zakłada, że wzrost zysków dla indeksu S&P 500 wyniesie 13,3%, najdynamiczniejszy wzrost od lat.

Liczby te pojawiają się w okresie, gdy indeks S&P 500 jest notowany po relatywnie niskich wycenach, ze średnim wskaźnikiem cena/zysk na poziomie 19, niższym niż pięcioletnia średnia 19,9. Niektóre z czołowych spółek, jak Nvidia, Micron i Microsoft, notują najniższe mnożniki od lat.

Bieżący przebieg notowań indeksu S&P 500 odpowiada typowemu zachowaniu w przypadku wystąpienia dużego „czarnego łabędzia”. Zazwyczaj indeks spada w wyniku panicznych wyprzedaży inwestorów, a następnie odbija. Tak zachowywał się po pandemii COVI-19 i na początku wojny Rosja–Ukraina.

Analiza techniczna indeksu S&P 500 

Wykres indeksu SPX  | Źródło: TradingView 

Wykres w interwale dziennym pokazuje, że indeks S&P 500 odbił z minimum 6 304 USD w marcu do obecnych 6 825 USD. Już utworzył lukę wzrostową i przesunął się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). 

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) oraz wskaźnik Supertrend zmieniły kolor na zielony. Ponadto RSI gwałtownie wzrósł i zbliża się do poziomu wykupienia 70.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, że indeks oraz ETF-y go śledzące, takie jak SPY i VOO, będą nadal rosnąć i w tym miesiącu osiągną swoje rekordowe poziomy.