Analiza akcji IREN wobec wzrostu udziałów rynkowych CoreWeave i Nebius

Cena akcji IREN odbiła się w ciągu ostatnich kilku dni, z poziomu $30 z March 30 do obecnych $40. Nadal jest niżej o 50% względem szczytu z 2025 roku. Czy zatem kurs będzie kontynuować wzrost, gdy czołowe firmy takie jak CoreWeave i Nebius zwiększają swoje udziały rynkowe?

CoreWeave i Nebius zwiększają swoje udziały rynkowe 

Cena akcji IREN była pod presją w ostatnich tygodniach i pozostaje w tyle za innymi popularnymi spółkami, takimi jak CoreWeave i Nebius, które stopniowo stają się dwoma największymi graczami w branży.

Na przykład CoreWeave nadal przyciąga klientów, w tym niedawne rozszerzenie umowy z Meta Platforms. Spółka zakończyła ostatni kwartał z backlogiem przychodów przekraczającym $60 billion.

Nebius, kolejna firma wspierana przez NVIDIA, nabrała tempa w ostatnich miesiącach. Na przykład niedawno zawarła umowę o wartości $27 billion z Meta Platforms, jedną z największych w branży.

IREN natomiast nie pozyskał w tym roku żadnej większej umowy z hyperscalerem. Do tej pory jego największym kontraktem było partnerstwo z Microsoft o wartości $9.7 billion, ogłoszone w zeszłym roku. 

Kurs pozostawał również w tyle za głównymi rywalami z powodu rosnącego zadłużenia. Jego całkowite zadłużenie wzrosło do ponad $3.6 billion z $963 million w czerwcu ubiegłego roku.

Spółka nadal zwiększa zadłużenie w tym roku. Na przykład w grudniu pozyskała $2.3 billion, a w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy pozyskała ponad $9.3 billion poprzez dług, przedpłaty klientów, leasing GPU i obligacje zamienne.

IREN ogłosił też program ofert akcji typu At-the-Market (ATM) o wartości $6 billion, aby sfinansować zakup 150k GPU. Oznacza to, że liczba akcji w obrocie będzie nadal rosła, rozwadniając inwestorów. 

Innym wyzwaniem jest to, że kolejne firmy wchodzą na rynek centrów danych AI. Wśród nich są m.in. Riot Platforms, Mara Holdings i Cipher Mining. Te czynniki tłumaczą, dlaczego inwestorzy nadal zajmują krótkie pozycje na spółce — udział pozycji krótkich wzrósł do 16%.

Po stronie pozytywów, spółka działa w rosnącej branży, a ceny wynajmu GPU wzrosły o 40% w ciągu ostatnich 60 dni. W związku z tym, nawet bez dużych hyperscalerów, oczekuje się dalszego wzrostu spółki.

Analitycy oczekują, że nadchodzący raport pokaże wzrost przychodów o 48% w ostatnim kwartale do $219 million. Na cały rok przychody mają wzrosnąć do $1.01 billion w tym roku i $2.09 billion w kolejnym. Liczby te będą oznaczać wzrost o 97% r/r oraz 193% r/r.

Analiza techniczna kursu akcji IREN

Wykres kursu akcji IREN | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji IREN odbił w ostatnich tygodniach. Wzrósł z dołka $30.80 na początku tego miesiąca do obecnych $40.50. 

Kurs przebił ważny poziom oporu na $34, będący jego najniższym punktem w grudniu ubiegłego roku. Co istotne, utworzył formację podwójnego dna z linią szyi na poziomie $64.

W związku z tym kurs prawdopodobnie doświadczy silnego odbicia w miarę wzrostu popytu na centra danych AI. Jeśli tak się stanie, kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie poziom psychologiczny $50. Z drugiej strony, ruch poniżej wsparcia przy $30.80 unieważni bycze spojrzenie na spółkę.