Rynek surowców: ropa powyżej 100 USD; aluminium najwyżej od 4 lat

Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o około 6%, ponownie przekraczając 100 USD za baryłkę, gdy siły zbrojne USA przygotowywały się do blokowania statków wypływających z irańskich portów w Cieśninie Hormuz. 

Benchmarki Brent i West Texas Intermediate wzrosły wcześniej w ciągu dnia ponad 7%, po czym oddały część zysków. 

Tymczasem złoto nadal miało trudności w obliczu narastających obaw o inflację po skoku cen energii. Silniejszy dolar również osłabił zarówno złoto, jak i srebro w poniedziałek. 

Wśród metali podstawowych ceny aluminium na London Metal Exchange wzrosły do najwyższego poziomu od czterech lat z powodu obaw o podaż. 

Ropa ponownie powyżej 100 USD

Ceny ropy w poniedziałek wzrosły, przekraczając 100 USD za baryłkę, choć później oddały część zysków i krótkotrwale spadły poniżej progu stu dolarów.  

Impulsem do tego skoku były narastające obawy o zakłócenia w dostawach energii, wynikające z rozbicia weekendowych rozmów pokojowych oraz zwiększonych napięć geopolitycznych. 

Ogłoszenie przez siły zbrojne USA blokady statków opuszczających irańskie porty sprowokowało retorykę odwetową Teheranu wobec portów jego krajów Zatoki Perskiej.

Fizyczne baryłki przeznaczone do natychmiastowej dostawy w Europie osiągały jeszcze wyższe ceny. Niektóre gatunki już sięgały około 150 USD za baryłkę, ustanawiając nowe rekordy, podał Reuters.

We wtorek z Zatoki wyszły dwa tankowce powiązane z Iranem. To wydarzenie następuje, gdy inne jednostki zaczęły unikać Cieśniny Hormuz — kluczowego morskiego wąskiego gardła, przez które przechodzi około 20% światowego ruchu ropy i skroplonego gazu ziemnego.

Z drugiej strony, mimo wyższych cen, aktywność wierceń w USA pozostawała ograniczona. 

Na dzień 10 kwietnia liczba platform wiertniczych w USA pozostała niezmieniona i wynosiła 411, według danych Baker Hughes, przy czym zmienność cen i słabsze marże zniechęcały do inwestycji. Łączna liczba platform spadła o trzy do 545, czyli o 38 mniej niż rok wcześniej.

Tymczasem Organizacja Krajów Eksportujących Ropę (OPEC) obniżyła prognozę globalnego popytu na ropę w drugim kwartale o 500 000 baryłek dziennie. Korekta ta przyczyniła się do zmniejszenia wcześniejszych wzrostów na kontraktach terminowych na ropę.

W chwili pisania artykułu cena Brent wynosiła 99,82 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 4,8%, podczas gdy WTI oscylowało wokół 100,57 USD za baryłkę, czyli wzrost o 3,8% względem poprzedniego zamknięcia. 

Złoto traci

Silniejszy dolar i odnowione obawy o inflację, które ograniczyły perspektywę przyszłych obniżek stóp procentowych, spowodowały spadek cen złota w poniedziałek. Spadek nastąpił po załamaniu rozmów pokojowych między USA a Iranem w weekend.

W miarę jak dolar amerykański zyskiwał na wartości, metale wyceniane w tej walucie stawały się droższe dla posiadaczy innych walut.

Skok cen ropy powyżej 100 USD za baryłkę, następujący po ogłoszeniu, nasilił obawy o inflację. Ten wzrost ogranicza możliwości banków centralnych do obniżania stóp procentowych. 

Choć złoto postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, wysokie stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność tego metalu, który nie przynosi odsetek.

Kontrakt na złoto COMEX kosztował ostatnio 4 763,76 USD za uncję, spadając o 0,5%, podczas gdy srebro wynosiło 75,743 USD za uncję, notując spadek o 1%.

„Wyprzedaż uwypukliła nowo odkrytą podatność złota na ryzyko geopolityczne, jednocześnie podważając jego reputację jako ‘przystani’ w trudnych czasach” — powiedział David Morrison, starszy analityk rynkowy w Trade Nation. 

Aby rozpocząć bardziej trwały rajd, byki będą dążyć do przełamania i utrzymania poziomu powyżej 4 800 USD, dodał Morrison.

Aluminium najwyżej od czterech lat

Niestabilność geopolityczna na Bliskim Wschodzie doprowadziła do wzrostu cen aluminium do poziomu najwyższego od ponad czterech lat, zaostrzając obawy dotyczące produkcji i wysyłek. 

Ryzyko dalszych zakłóceń w przepływie metalu wzrosło szczególnie po decyzji prezydenta USA Donalda Trumpa o zablokowaniu Cieśniny Hormuz, co przyczyniło się do sesyjnego wzrostu notowań aluminium na LME nawet o 3%.

Rola Bliskiego Wschodu jako ważnego dostawcy dla Europy oraz jego około 9% udział w globalnej produkcji aluminium sprawiają, że rynek jest szczególnie podatny na zakłócenia.

„Każde długotrwałe zakłócenie transportu przez Hormuz zaostrzyłoby dostępność i podniosło premie regionalne, zwłaszcza że zapasy pozostają relatywnie niskie” — napisała w nocie Ewa Manthey, strateg ds. surowców w ING Group. 

W chwili pisania artykułu kontrakt trzy miesięczny na aluminium wynosił 3 614 USD za tonę, rosnąc o 2,9%, podczas gdy kontrakt na miedź na LME notowany był po 13 054,18 USD za tonę, zyskując 1,5%.

Kontrakt na aluminium osiągnął najwyższy poziom od 1 marca 2022 r.