Światowy popyt na ropę skurczy się w 2026 r., IEA: wojna wywołuje kryzys podaży

Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) we wtorek zrewidowała w dół swoją prognozę zarówno globalnego popytu, jak i podaży ropy naftowej na 2026 r. z powodu niszczycielskich skutków wojny z Iranem. 

IEA prognozuje teraz, że globalny popyt na ropę skurczy się o 80,000 baryłek dziennie w 2026 r., w porównaniu ze wzrostem o 730,000 baryłek dziennie rok do roku w poprzednim raporcie. 

„To o 730 kb/d mniej niż w raporcie z zeszłego miesiąca, a prognozowany spadek o 1.5 mb/d w 2Q26 byłby największy od czasu, gdy Covid-19 zredukował zużycie paliw” — podała agencja w swoim kwietniowym raporcie o rynku ropy. 

W miarę jak kraje importujące ropę desperacko poszukiwały alternatywnych źródeł w kurczącej się globalnej podaży, ceny fizycznej ropy surowej wzrosły niemal do $150 za baryłkę, bijąc nowe rekordy. 

Ten wzrost znacznie przewyższył ceny na rynku futures, powodując wyraźne i nasilające się rozminięcie wycen ropy fizycznej i kontraktów terminowych.

„Jeszcze większe wzrosty odnotowano w przypadku produktów rafinowanych — ceny środkowych destylatów w Singapurze osiągnęły rekordowe poziomy powyżej $290/bbl” — stwierdziła IEA. 

Spadek zużycia ropy

Największe redukcje zużycia ropy wystąpiły początkowo na Bliskim Wschodzie i w regionie Azji i Pacyfiku, dotykając przede wszystkim nafty, skroplonego gazu rafineryjnego (LPG) oraz paliwa lotniczego.

Rosnące ceny paliw miały szerokie skutki, dotykając zarówno gospodarstwa domowe, jak i przedsiębiorstwa korzystające z LPG.

Dodatkowo duża liczba odwołanych lotów na Bliskim Wschodzie, w części Azji i Europy spowodowała znaczny spadek zużycia paliwa lotniczego. 

W odpowiedzi na te warunki rynkowe wiele krajów wprowadziło polityki mające na celu ograniczenie popytu, podczas gdy inne zastosowały środki chroniące konsumentów przed pełnym brzemieniem wyższych kosztów paliw.

IEA podała, że globalny popyt na ropę ma się skurczyć rok do roku o 800,000 baryłek dziennie w marcu, pogarszając się do spadku o 2.3 million baryłek dziennie w kwietniu.

„Jednak niszczenie popytu będzie się szerzyć, jeśli utrzyma się niedobór i wyższe ceny” — podała paryska agencja energetyczna w swoim raporcie. 

Historyczne zakłócenia podaży i alternatywne trasy

W marcu globalna podaż ropy doświadczyła największego w historii zakłócenia, spadając o 10.1 million barrels per day do 97 million barrels per day, według danych IEA. 

Ten znaczący spadek był spowodowany trwałymi atakami na infrastrukturę energetyczną na Bliskim Wschodzie oraz ciągłymi ograniczeniami ruchu tankowców przez Cieśninę Hormuz.

Produkcja OPEC+ zmniejszyła się o 9.4 million barrels per day m-o-m, osiągając 42.4 million barrels dziennie, wykazały dane. 

Równocześnie podaż spoza OPEC+ odnotowała mniejszy spadek o 770,000 baryłek dziennie m-o-m, spadając do 54.7 million barrels dziennie.

Ten ogólny spadek podaży spoza OPEC+ nastąpił pomimo wzrostu produkcji w Brazylii i Stanach Zjednoczonych, gdyż został zniwelowany przez mniejsze wydobycie w Katarze, podała IEA.

Alternatywne trasy eksportu odnotowały znaczący wzrost, zwiększając się do 7.2 million barrels per day z poniżej 4 million barrels per day przed konfliktem, według raportu IEA.

Trasy te obejmują przede wszystkim wysyłki z zachodniego wybrzeża Arabii Saudyjskiej i z Fujairah na wschodnim wybrzeżu ZEA, a także rurociąg ITP Irak–Türkiye do Ceyhan.

Uszkodzenia infrastruktury energetycznej i związane z tym ograniczenia produkcji spowodowały znaczne straty w podaży, sięgające ponad 360 million barrels w marcu i prognozowane 440 million barrels w kwietniu. 

Co więcej, całkowita utrata w eksporcie ropy przekroczyła 13 million barrels dziennie.

Stany magazynowe i scenariusze na przyszłość

IEA podała, że zarówno konsumenci, jak i rafinerie wykorzystują zapasy ropy, aby złagodzić bezpośrednie skutki przerw w dostawach. 

Mimo wzrostów zapasów lądowych i morskich na Bliskim Wschodzie oraz dalszych przyrostów zapasów w Chinach, obserwowane globalne zapasy ropy spadły w marcu o 85 million barrels, według danych.

Trwałe, negocjowane rozwiązanie konfliktu na Bliskim Wschodzie między USA a Iranem pozostaje w tym momencie nieosiągalne, podała agencja.

W raporcie IEA przedstawia prognozę zakładającą wznowienie regularnych dostaw ropy i gazu z Bliskiego Wschodu na rynki międzynarodowe do połowy roku, choć niekoniecznie na poziomy sprzed konfliktu. 

IEA przyznaje, że scenariusz ten może okazać się zbyt optymistyczny, biorąc pod uwagę wysoki stopień niepewności co do dalszego rozwoju sytuacji.

„Przedstawiamy także alternatywny scenariusz, w którym ryzyka dla produkcji i handlu energią na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie z powodu przedłużającego się konfliktu” — podała agencja.