Uwaga: akcje Bloom Energy — ryzyko teorii Wyckoffa i powrotu do średniej

Cena akcji Bloom Energy rozpoczęła silny rajd wzrostowy po latach konsolidacji. Wzrosła do poziomu $176.76, co stanowi wzrost o ponad 2,250% od najniższego punktu w zeszłym roku. Ten rajd utrzymał się w poniedziałek po przedłużeniu umowy z Oracle. Mimo to istnieje ryzyko, że może wkrótce nastąpić odwrócenie, ponieważ znajduje się ona w fazie dystrybucji według teorii Wyckoffa.

Akcje Bloom Energy wzrosły po przedłużeniu umowy z Oracle

Trwający boom na sztuczną inteligencję (AI) pozytywnie oddziałuje na niektóre niespodziewane spółki. Na przykład Bloom Energy, dostawca rozwiązań zasilania lokalnego, zanotował paraboliczny wzrost w związku z rozbudową centrów danych. 

W oświadczeniu z poniedziałku Bloom Energy poinformował, że rozszerzy współpracę z Oracle należącym do Larry’ego Ellisona. Spółka wdraża obecnie swoje zasoby energetyczne w ramach początkowych 1,2 gigawata. 

W związku z tym nowa umowa przewiduje, że Oracle wdroży do 2,8 gigawata w ramach ekspansji w Stanach Zjednoczonych i projektu Stargate. W oświadczeniu jeden z wyższych menedżerów Oracle powiedział:

„Szybko wdrażając niezawodne, wydajne ogniwa paliwowe Bloom, szybko zaspokajamy potrzeby naszych klientów w całych Stanach Zjednoczonych. Razem Bloom i Oracle Cloud Infrastructure budują fundament energetyczny i infrastrukturę AI, aby przyspieszyć amerykańskie przywództwo w zakresie AI.”

Inne duże firmy również korzystają z technologii Bloom Energy. Do najbardziej znanych należą Intel, Conagra, FedEx i Caltech. 

W rezultacie wzrost przychodów uległ przyspieszeniu, przy czym najnowsze wyniki pokazują, że przychody wzrosły o 37,3% w czwartym kwartale do ponad $2.02 billion. Ten wzrost zbiegł się z poprawą marż brutto, które wzrosły do 29%.

Analitycy są optymistyczni co do jego tempa wzrostu

Co najważniejsze, backlog spółki skoczył do $20 billion, kwoty, która będzie rosła wraz z dalszą rozbudową centrów danych. Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy są pozytywnie nastawieni do trajektorii wzrostu spółki. 

Średnia prognoza wśród inwestorów zakłada, że jej roczne przychody wzrosną w tym roku o 57% do $3.18 billion, a w następnym roku o 55% do $4.96 billion. Te liczby oznaczają, że Bloom, spółka działająca w branży od lat, stała się teraz spółką wzrostową.

Wycena to odzwierciedla: spółka ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 119, znacznie powyżej mediany sektora wynoszącej 19.8. W związku z tym będzie musiała nadal prezentować mocne wyniki, by uzasadnić tę wycenę.

Teoria Wyckoffa i powrót do średniej wskazują na korektę kursu BE

Wykres akcji BE | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Bloom Energy przeszła przez różne etapy teorii Wyckoffa. Pozostała w fazie akumulacji między IPO a sierpniem ubiegłego roku. W tym czasie oscylowała między poziomami wsparcia i oporu na $3.30 i $37.

Akcja „obudziła się” w sierpniu ubiegłego roku, gdy przebiła kluczowy poziom oporu. Oznaczało to wejście w fazę markup, charakteryzującą się ruchami parabolicznymi i lękiem przed przegapieniem okazji (FOMO).

W związku z tym istnieje ryzyko, że może teraz znajdować się w fazie dystrybucji, po której nastąpi markdown. 

Równocześnie kurs znajduje się znacznie powyżej swoich historycznych średnich kroczących. Na przykład jest istotnie powyżej 100-tygodniowej średniej kroczącej na poziomie $71. To sygnał, że może wystąpić powrót do średniej, czyli ruch aktywa z powrotem w kierunku historycznych średnich. 

Dlatego krótkoterminowa prognoza dla akcji Bloom Energy pozostaje bycza, ponieważ momentum się utrzymuje. Jednak w nadchodzących miesiącach sytuacja może się zmienić z powodu ryzyka związanego z teorią Wyckoffa i powrotem do średniej.