Akcje Microsoftu rosną, ale niektórzy analitycy stają się ostrożni

Akcje Microsoftu wzrosły w czwartek, przedłużając zyski z poprzedniej sesji, mimo że szersze amerykańskie rynki akcji wykazywały oznaki osłabienia.

Akcje zyskały 0,94%, kontynuując prawie 5% skok odnotowany w środę.

Wzrost nastąpił pomimo spadków głównych indeksów, przy S&P 500 i Nasdaq Composite utrzymujących się tuż poniżej kreski, podczas gdy Dow Jones Industrial Average osunął się o 38 punktów, czyli 0,1%.

Środowa zwyżka była częściowo napędzana przez utrzymujący się optymizm KeyBanc, który powtórzył rekomendację Overweight dla Microsoftu i utrzymał cenę docelową na poziomie 600 USD.

Nastawienie firmy odzwierciedla przekonanie o silnej pozycji Microsoftu w obszarze przetwarzania w chmurze i sztucznej inteligencji, nawet gdy szerszy rynek wysyła mieszane sygnały.

Analitycy stają się ostrożni przed wynikami

Pomimo niedawnego impetu, nastroje wśród analityków z Wall Street wydają się bardziej podzielone przed raportem wyników Microsoftu za trzeci kwartał, zaplanowanym na 29 kwietnia.

TD Cowen obniżył cenę docelową dla Microsoftu do 540 USD z 610 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj.

Firma oczekuje ograniczonego potencjału wzrostu Azure w krótkim terminie, powołując się na ograniczenia w przydziale zasobów GPU.

Według TD Cowen znacząca część mocy obliczeniowej jest kierowana na wewnętrzne prace badawczo-rozwojowe, szczególnie na rozwój zaawansowanych modeli sztucznej inteligencji.

W efekcie oczekuje się, że wzrost Azure pozostanie stabilny, a nie przyspieszy.

Firma dodała, że rosnące wydatki kapitałowe, w połączeniu ze stabilnym wzrostem usług chmurowych, mogą sprawić, że akcje Microsoftu będą w krótkim terminie handlowane w pewnym przedziale.

Zaznaczyła jednak możliwość wzrostu, jeśli narracja wokół narzędzi Copilot Microsoftu ulegnie poprawie.

Skupienie na Copilot i wzroście usług chmurowych

Uwaga inwestorów coraz bardziej skupia się na strategii AI Microsoftu, w szczególności na przyjęciu narzędzi Copilot i trajektorii rozwoju platformy Azure.

TD Cowen wskazał, że choć wzrost Azure może być ograniczony w krótkim terminie, raport wyników firmy może przesunąć akcent na możliwości napędzane przez AI oraz trendy w wydatkach kapitałowych.

Podobnie analityk Baird, William Power, niedawno obniżył cenę docelową Microsoftu do 500 USD z 540 USD, utrzymując rekomendację Kupuj.

Power wskazał na ostrożne nastroje wokół podstawowego biznesu oprogramowania Microsoftu oraz rosnącą konkurencję w obszarze AI, zwłaszcza w segmencie Copilot, gdzie konkurenci nadal szybko poczyniają postępy.

Zauważył też, że wielu inwestorów czeka na wyraźne przyspieszenie wzrostu Azure, które może nie nastąpić w nadchodzącym kwartale.

Pomimo krótkoterminowej ostrożności, Power utrzymał konstruktywną perspektywę co do fundamentów Microsoftu przed publikacją wyników.

Oczekuje silnych wyników Azure, kontynuacji adopcji Copilot oraz ogólnego wzrostu wyników finansowych, które powinny złagodzić obawy inwestorów.

Według Powera Microsoft pozostaje atrakcyjny na obecnych poziomach, nawet gdy rynek szuka wyraźniejszych dowodów trwałego wzrostu.

Ostatnie wzrosty cen akcji Microsoftu podkreślają utrzymujące się zaufanie do jego długoterminowej strategii w zakresie AI i usług chmurowych.

Jednak mieszane opinie analityków podkreślają znaczenie wykonania, szczególnie przy skalowaniu rozwiązań AI i utrzymaniu dynamiki usług chmurowych.