Fundusze hedgingowe kupiły akcje za 86 mld USD po złagodzeniu napięć

Systematyczne fundusze hedgingowe zwiększyły ekspozycję na akcje w bezprecedensowym tempie, dokupując akcje o wartości 86 mld USD w ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych, wynika z notatki Goldman Sachs cytowanej w raporcie Reuters.

Notatka podkreśliła, że ten wzrost stanowi jedną z największych krótkoterminowych serii zakupów dokonanych przez Commodity Trading Advisors (CTA), kategorię funduszy hedgingowych polegających na algorytmach śledzących trendy rynkowe zamiast analizy fundamentalnej.

Fundusze te zazwyczaj wykorzystują modele ilościowe i sygnały rynkowe do podejmowania decyzji handlowych.

Ich strategie są zaprojektowane tak, by wykorzystywać dominujące trendy i zamykać pozycje, gdy trendy zaczynają słabnąć, zamiast opierać się na ocenach specyficznych dla spółek lub analizach makroekonomicznych.

Strategie podążania za trendem dominują w przepływach

CTA należały do najbardziej aktywnych nabywców od początku kwietnia, gdy rynki globalne zaczęły się odbijać.

Goldman Sachs zauważył, że systematyczne fundusze hedgingowe konsekwentnie zwiększały swoją ekspozycję na akcje, obstawiając, że ceny aktywów będą nadal rosnąć.

Dane banku wykazały, że popyt handlowy w ciągu ostatnich pięciu sesji należy do „największych w historii” dla takich funduszy.

To odzwierciedla gwałtowne przyspieszenie aktywności zakupowej, napędzane w dużej mierze strategiami opartymi na momentum.

Tempo zakupów akcji przez spekulantów w ciągu ostatniego tygodnia znajduje się obecnie wśród pięciu najszybszych w historii, podkreślając intensywność obecnego rajdu, jak podał Reuters.

Rynki akcji na świecie utrzymują się blisko rekordowych poziomów

Wzrost zakupów ze strony funduszy hedgingowych przypada na okres, gdy globalne rynki akcyjne znajdują się blisko rekordowych poziomów.

W piątek światowe akcje utrzymywały się w pobliżu szczytów i zmierzały do trzeciego z rzędu tygodnia wzrostów.

Inwestorzy uważnie obserwują rozwój sytuacji geopolitycznej, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, ponieważ kluczowy weekend może wpłynąć na krótkoterminowy kierunek rynków.

Jakiekolwiek sygnały deeskalacji trwającego konfliktu mogą dodatkowo wspierać sentyment do ryzyka.

Silne napływy ze strony funduszy systematycznych zwiększyły wzrostowe momentum na akcjach, wzmacniając szerszy rajd rynkowy.

Szacunki Goldman Sachs sugerują, że obecny trend może się jeszcze nie zakończyć.

Zgodnie z notatką, ci spekulanci mogą kontynuować zakupy akcji i dodać kolejne 70 mld USD ekspozycji na akcje w ciągu następnych pięciu sesji.

Prognoza ta wskazuje, że strategie napędzane momentum mogą pozostać znaczącą siłą na rynku w krótkim terminie.

Bank zwrócił również uwagę, że podobne epizody agresywnych zakupów CTA obserwowano ostatnio w sierpniu 2024, listopadzie 2023 i wrześniu 2019.

W każdym z tych okresów obserwowano silną aktywność podążającą za trendem, która przyczyniła się do znaczących ruchów rynkowych.

Najnowszy wzrost uwidacznia rosnący wpływ systematycznych strategii handlowych na globalnych rynkach finansowych.

Fundusze te mogą wzmacniać trendy rynkowe ze względu na podejście oparte na regułach, co często prowadzi do szybkich napływów podczas rajdów i równie gwałtownych wyjść podczas spadków.

Ponieważ akcje znajdują się już blisko rekordowych poziomów, dalszy udział CTA może odgrywać kluczową rolę w ustaleniu, czy rajd przedłuży się w nadchodzących dniach.