Futures na Dow Jones dziś spadają: czy sezon wyników wywoła odbicie?

Futures na indeks Dow Jones osunęły się w poniedziałek w związku z narastającymi obawami o wzrost napięć między USA a Iranem. Spadły o ponad 300 punktów do $49,185, w dół z ubiegłotygodniowego zamknięcia na poziomie $49,445. Artykuł przedstawia prognozę, czego można oczekiwać w miarę wzrostu wyników korporacyjnych.

Futures na indeks Dow Jones spadają w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego 

Indeks blue-chip Dow Jones wzrósł do rekordowego poziomu po tym, jak Iran ogłosił ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, przez którą przepływa 20% światowego handlu ropą naftową. Prezydent Donald Trump chwalił porozumienie w serii postów w mediach społecznościowych oraz podczas wiecu o charakterze kampanijnym w Arizonie.

W swoich wypowiedziach Trump podkreślił, że porozumienie nie obejmuje kwestii Libanu, gdzie Izrael kontynuuje bombardowania. Zaznaczył też, że umowa oznacza kontynuację blokady irańskich portów — stanowisko, które Iran odrzucił.

W rezultacie Iran ogłosił, że zamknął Cieśninę w sobotę, co było poważnym ciosem dla Trumpa, który uznaje jej ponowne otwarcie za priorytet. W poście Trump napisał, że USA wyślą delegację do Pakistanu na rozmowy.

Jednocześnie amerykańskie wojsko zaczęło wsiadać na irańskie statki, o czym Trump sugerował w zeszłym tygodniu. W efekcie traderzy na Polymarket obstawiają, że walki mogą wznowić się po zakończeniu zawieszenia broni. W niedzielnym oświadczeniu Trump powtórzył, że bombardowanie irańskich mostów i elektrowni nadal jest brane pod uwagę.

Mimo to, co jest pozytywne, uczestnicy rynku w dużej mierze zdają się przechodzić nad trwającą wojną z Iranem, co oznacza, że jej wpływ na Dow Jones i inne indeksy w przyszłości będzie mniejszy. Dobrym przykładem jest rosyjska wojna z Ukrainą, gdzie akcje spadły, a następnie odbiły, gdy inwestorzy zaakceptowali nową normalność.

Wyniki spółek przyspieszą

Kolejnym powodem, dla którego indeks Dow Jones może odbić w krótkim terminie, jest to, że wyniki spółek są dobre. W zeszłym tygodniu 10% wszystkich firm z indeksu S&P 500 opublikowało swoje wyniki, z większością raportów przewyższających oczekiwania.

Raport FactSet szacuje, że średni wzrost zysków w pierwszym kwartale wynosi 13%. Historycznie rzeczywista wartość jest zwykle o około 7 punktów wyższa od szacunków, co oznacza, że wzrost zysków będzie najsilniejszy od lat.

Ten wzrost zysków jest istotny, ponieważ ma miejsce w trudnym momencie dla gospodarki, gdy skutki taryf Trumpa dają się we znaki, a wzrost spowalnia. Najnowszy raport pokazał, że amerykańska gospodarka ledwie rosła w czwartym kwartale ubiegłego roku.

Setki firm z indeksu S&P 500, w tym niektóre spółki z Dow Jones, opublikują w tym tygodniu swoje wyniki. Do najbardziej zauważalnych firm, które opublikują dane w tym tygodniu, należą GE Aerospace, UnitedHealth, RTX i Intuitive Surgical.

W środę wyniki opublikuje m.in. Tesla, Lam Research, IBM, Texas Instruments, AT&T i Boeing. Inne kluczowe spółki publikujące w tym tygodniu to Caterpillar, American Express, Intel, Thermo Fisher i Blackstone.

Analiza techniczna futures na indeks Dow Jones 

Wykres Dow Jones | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że futures na Dow Jones kontynuowały wzrosty w ciągu ostatnich tygodni, przesuwając się z minimów na poziomie $45,057 w kwietniu do szczytu $49,883 w piątek. Następnie nastąpił niewielki spadek po wydarzeniach weekendowych.

Indeks pozostaje w trendzie byczym i nadal znajduje się powyżej 50- i 100-okresowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Ponadto oscylator Aroon przesunął się na poziom wykupienia.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada kontynuację wzrostów indeksu, przy czym kolejnym kluczowym celem jest historyczne maksimum $50,555, co stanowi około 2,50% powyżej obecnego poziomu.