Główne czynniki napędzające indeks S&P 500, SPY, VOO i JEPI w tym tygodniu

Indeks S&P 500 i jego ETF-y, takie jak SPY, JEPI i VOO, w zeszłym tygodniu wzrosły do rekordowych poziomów, przedłużając hossę, która rozpoczęła się 30 marca tego roku. Od najniższego poziomu w marcu wzrósł o niemal 13%, dodając biliony dolarów wartości. W tym artykule omówiono główne czynniki, na które warto zwrócić uwagę w tym tygodniu.

Konflikt USA–Iran będzie trwał przy zamknięciu Cieśniny Hormuz 

Głównym katalizatorem dla indeksu S&P 500 i jego ETF-ów, takich jak VOO i SPY, jest trwająca wojna z Iranem. W piątek te aktywa skoczyły do rekordowego poziomu po tym, jak Iran ogłosił, że Cieśnina Hormuz jest otwarta, co prezydent Donald Trump podkreślał w mediach społecznościowych i podczas ważnych wydarzeń.

Sytuacja zmieniła się w sobotę, gdy Iran zamknął cieśninę i ostrzelał kilka statków. Iran oskarżył USA o nieszanowanie ducha porozumienia, zwłaszcza po deklaracji Trumpa, że blokada irańskich statków będzie kontynuowana. Również Wall Street Journal poinformował, że amerykańskie siły zbrojne rozważały wejście na irańskie okręty.

Z drugiej strony istnieje możliwość, że trwające manewry są częścią procesu negocjacyjnego, gdy obie strony poszukują dalszych ustępstw. W związku z tym wojna z Iranem prawdopodobnie będzie miała minimalny wpływ w poniedziałek, a sytuacja powinna się unormować w ciągu tygodnia.

Sezon wyników przyspiesza 

Drugim głównym katalizatorem dla indeksu S&P 500 będzie trwający sezon wyników, który rozpoczął się w zeszłym tygodniu. 10% spółek wchodzących w skład indeksu już opublikowało swoje wyniki, w tym największe amerykańskie banki, takie jak BNY, Bank of America, Goldman Sachs i JPMorgan.

Według FactSet szacunki wskazują, że zyski spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 wzrosły o 13,2%, co uczyniłoby to szóstym kolejnym kwartałem dwucyfrowego wzrostu zysków. W większości przypadków indeks zazwyczaj raportuje wyniki lepsze od szacunków, co oznacza, że rzeczywista liczba może być bliska 20%.

Wiele amerykańskich spółek opublikuje swoje wyniki w tym tygodniu; najbardziej wyróżniającymi się będą General Dynamics, RTX i Northrop Grumman, które są dużymi graczami w przemyśle obronnym. 

Inne ważne spółki publikujące raporty w tym tygodniu to Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express i P&G. Łącznie setki spółek z indeksu S&P 500 opublikuje swoje dane w tym tygodniu, co zwiększy zmienność na rynku.

Sprzedaż detaliczna w USA i wskaźniki PMI 

Niektóre kluczowe dane makro będą miały wpływ na indeks S&P 500 w tym tygodniu. Pierwszym ważnym raportem będzie raport o sprzedaży detalicznej, który zostanie opublikowany we wtorek. Ekonomiści oczekują, że dane pokażą spadek sprzedaży w marcu w związku z napędem inflacyjnym wywołanym wojną z Iranem. 

Średni szacunek zakłada, że sprzedaż detaliczna ogółem wzrosła w marcu o 2,4% rok do roku, co oznacza wyraźne spowolnienie z poprzednich 3,7%. Sprzedaż ma rosnąć o 1,1% miesiąc do miesiąca, wobec poprzednich 0,6%.

USA opublikują tego samego dnia także najnowszy raport o oczekujących transakcjach sprzedaży domów. Dodatkowo S&P Global opublikuje w czwartek wstępne (flash) dane PMI dla sektora przemysłowego i usługowego, dostarczając więcej informacji o wynikach firm w kwietniu.