Surowce: złoto najniżej od tygodnia, ropa +5% po eskalacji na Bliskim Wschodzie

Złoto spadło w poniedziałek do poziomu najniższego od tygodnia, gdy ceny energii wzrosły w związku z odnowionymi napięciami na Bliskim Wschodzie między USA a Iranem. 

Ceny złota jednak odzyskały część strat i handlowano nimi powyżej $4,800 za uncję. Srebro na COMEX również straciło powyżej 2%. 

Obawy przed zerwaniem delikatnego rozejmu między USA a Iranem spowodowały skok cen ropy o ponad 5%. Wzrost ten nastąpił po przejęciu przez USA irańskiego statku towarowego oraz niemal całkowitym zatrzymaniu ruchu przez Cieśninę Ormuz.

Tymczasem ceny miedzi spadły, ponieważ niepewność co do rozejmu między USA a Iranem ciążyła na nastrojach. 

Złoto traci ponad 1%

Ceny złota na COMEX spadły w chwili pisania artykułu o ponad 1% i oscylowały wokół $4,820 za uncję. 

Kontrakt miesiąca najbliższego na złoto na COMEX wcześniej w poniedziałek spadł do $4,752 za uncję, co było najniższym poziomem od 13 kwietnia. 

Odnowione napięcia między USA a Iranem wprowadziły na rynki niepewność co do perspektywy porozumienia pokojowego, prowadząc do wzrostu dolara do najwyższego poziomu od tygodnia, choć później część tych zysków się skurczyła. 

Równocześnie wzrosły rentowności benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych USA, co sprawia, że aktywa niegenerujące dochodu, takie jak kruszec, są mniej atrakcyjne z powodu wyższego kosztu alternatywnego. 

Prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych przed końcem roku spadło do około 32%, z 37% na zamknięciu w ubiegłym tygodniu, według narzędzia CME FedWatch. 

Zmiana ta odzwierciedla sentyment inwestorów w związku z trwającymi napięciami geopolitycznymi, w tym dalszym zamknięciem Cieśniny Ormuz dla żeglugi oraz doniesieniami o potyczkach między USA a Iranem w weekend, mimo istniejącego rozejmu.

„Jak wspomniano wcześniej, ani złoto, ani srebro nie zachowują się jak przystań. Wręcz przeciwnie — tę rolę obecnie pełni dolar amerykański, przynajmniej na razie” — powiedział David Morrison, starszy analityk rynkowy w Trade Nation. 

Ropa drożeje

Obawy przed zakłóceniami w podaży, w połączeniu ze wzrostem ryzyka konfliktu na większą skalę między USA a Iranem, doprowadziły do skoku cen ropy po odnowionych atakach na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

W chwili pisania artykułu cena West Texas Intermediate wynosiła $87.12 za baryłkę, +5,4%, natomiast Brent $95.12 za baryłkę, +5,2%.

Doniesienia, że Iran ponownie otworzył Cieśninę Ormuz, spowodowały, iż ceny front-month Brent i WTI spadły w piątek po południu do najniższych poziomów od prawie sześciu tygodni.

Początkowo Teheran ogłosił, że cieśnina będzie całkowicie otwarta po zawarciu porozumienia o rozejmie między Izraelem a Libanem. 

Decyzja ta jednak szybko została wycofana po tym, jak USA odmówiły zniesienia blokady irańskich portów w regionie. W rezultacie Iran twierdzi teraz, że cieśnina pozostanie zamknięta, dopóki nie zostaną zniesione restrykcje dotyczące jego portów.

Obawy przed odnowieniem działań zbrojnych nasiliły się po tym, jak Stany Zjednoczone ogłosiły w niedzielę, że przejęły irański statek towarowy próbujący złamać blokadę. W odpowiedzi Iran zapowiedział odwet.

Iran wciąż nie podjął decyzji o udziale w rozmowach pokojowych, choć możliwość ta jest rozważana. 

Osobno, prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek New York Post, że wiceprezydent JD Vance i delegacja USA mają przybyć do Pakistanu w ciągu kilku godzin na rozmowy dotyczące Iranu.

Ruch statków przez Cieśninę Ormuz spowolnił praktycznie do zatrzymania — w ciągu ostatnich 12 godzin przepłynęły tylko trzy jednostki, według danych żeglugowych z poniedziałku. 

To ostry kontrast w porównaniu z ruchem w sobotę, kiedy przez cieśninę przepłynęło ponad 20 statków przewożących towary takie jak ropa, skroplony gaz propan-butan, metale i nawozy. Dane Kpler wskazują, że sobotnia liczba przepłynięć była najwyższa od 1 marca.

Miedź tanieje

Miedź cofnęła się z niedawnego szczytu — najwyższego zamknięcia od początku lutego — po niepewności wokół negocjacji pokojowych Waszyngton–Teheran po tym, jak USA przejęły irański statek w Cieśninie Ormuz. 

Po czterech kolejnych tygodniach wzrostów czerwony metal odnotował podczas azjatyckiej sesji spadek do około 1,1% zanim odzyskał część strat.

Obawy dotyczące gospodarki światowej ponownie kierowały aktywnością na rynku, co przełożyło się na mieszane wyniki dla metali. Ceny ropy natomiast zanotowały w poniedziałek skok, częściowo nadrabiając gwałtowne spadki z ubiegłego tygodnia.

„Głównym ryzykiem dla metali jest długotrwałe zamknięcie cieśniny, które spotęguje szok energetyczny już rozchodzący się po światowej gospodarce” — powiedział Neil Welsh, szef działu metali w Britannia Global Markets, w komentarzu przesłanym e-mailem.