Akcje Nokii na 16-letnim maksimum po wynikach napędzanych przez AI

Akcje Nokii poszybowały w czwartek na 16-letnie maksimum po tym, jak fiński producent sprzętu telekomunikacyjnego podał wyniki kwartalne lepsze od oczekiwań i podwyższył prognozę wzrostu dla działalności skoncentrowanej na sztucznej inteligencji.

Notowane w Finlandii akcje wzrosły o ponad 9%, osiągając najwyższy poziom od kwietnia 2010 r., kiedy firma była jeszcze znana przede wszystkim jako producent telefonów, podczas gdy akcje spółki notowane w Nowym Jorku zyskały niemal 11% w handlu przed otwarciem giełdy.

Rajd odzwierciedla rosnące zaufanie inwestorów do strategii Nokii, mającej na celu przesunięcie pozycji spółki poza tradycyjne rynki telekomunikacyjne i wykorzystanie popytu na rozwiązania związane z AI i przetwarzaniem w chmurze.

Popyt na AI napędza przewyższenie wyników

Spółka odnotowała 54% wzrost porównywalnego zysku operacyjnego do 281 million euros ($329 million) w pierwszym kwartale 2026 roku, wyraźnie przekraczając oczekiwania na poziomie 250 million euros prognozowane przez analityków ankietowanych przez Infront.

Nokia coraz wyraźniej koncentruje działalność wokół dwóch podstawowych segmentów: infrastruktury mobilnej, obejmującej tradycyjne operacje sprzętowe dla telekomów, oraz infrastruktury sieciowej, skupionej na rozwiązaniach sieciowych dla centrów danych i napędzanych przez AI.

Wzrost był szczególnie silny w segmencie infrastruktury sieciowej, gdzie sprzedaż wzrosła o 12% rok do roku.

Spółka podała, że popyt był napędzany przez dostawców chmur hyperskalowych inwestujących intensywnie w centra danych dla AI, szczególnie w regionie obu Ameryk.

Nokia zarejestrowała 1B€ zamówień od klientów z sektora AI i chmury w trakcie kwartału, a przychody netto z tego segmentu skoczyły o 49%.

Spółka obecnie oczekuje, że adresowalny rynek infrastruktury AI i chmury będzie rósł w tempie 27% rocznie w latach 2025–2028, co jest znacząco powyżej wcześniejszej oceny na poziomie 16%.

Wyższe prognozy dzięki silnemu popytowi na sieci

W odzwierciedleniu silnego impetu Nokia podwyższyła całoroczną prognozę wzrostu dla segmentu infrastruktury sieciowej.

Obecnie spodziewa się, że sprzedaż w tym segmencie wzrośnie w tym roku o 12–14%, w porównaniu z poprzednią prognozą na poziomie 6–8%.

Aktualizacja prognozy została podyktowana mocnym popytem na rozwiązania transportu optycznego i sieci IP, obszary, które stają się coraz ważniejsze dla obsługi obciążeń AI i szybkiej transmisji danych.

"W efekcie obecnie znajdujemy się nieco powyżej punktu środkowego naszej rocznej prognozy finansowej wynoszącej 2.0 billion to 2.5 billion euros w porównywalnym zysku operacyjnym," powiedział dyrektor generalny Justin Hotard w oświadczeniu.

Analitycy stwierdzili, że poprawiony outlook sygnalizuje umacniające się warunki popytu.

Analityk Inderes, Atte Riikola, zauważył, że najważniejszym wnioskiem z wyników jest „wyraźne zwiększenie prognozy wzrostu dla sieci transportu optycznego i sieci IP”, co odzwierciedla poprawę warunków rynkowych.

Analityk Jefferies, Janardan Menon, również podkreślił silne marże spółki, wskazując, że marża brutto Nokii na poziomie 45,5% przewyższyła oczekiwania na poziomie 42,9%.

Zaznaczył, że wyniki te mogą doprowadzić do dalszych podwyżek prognoz zysków i do przeszacowania wyceny akcji.

Tradycyjny biznes pod presją

Podczas gdy segment infrastruktury sieciowej wykazał silny wzrost, tradycyjny biznes Nokii związany z infrastrukturą mobilną nadal napotyka wyzwania.

Sprzedaż w tym dziale spadła o 3% rok do roku, ponieważ wzrosty w regionach takich jak Europa, Bliski Wschód i Afryka oraz Ameryka Łacińska zostały zniwelowane słabszym popytem w Ameryce Północnej.

Spółka pracuje nad dywersyfikacją źródeł przychodów po latach presji na rynku sprzętu telekomunikacyjnego, gdzie wydatki operatorów były niestabilne.

Transformacja Nokii była także wspierana przez przejęcia, w tym zakup amerykańskiej Infinera, które wzmocniło jej pozycję w obszarze sieci optycznych.

Monitorowane ryzyka w łańcuchu dostaw

Mimo trwających napięć geopolitycznych, w tym zakłóceń związanych z konfliktem na Bliskim Wschodzie, Nokia podała, że bezpośredni wpływ na jej działalność pozostaje na razie ograniczony.

"Oczywiście to coś, czego uważnie się przyglądamy," powiedział Hotard. "Ale na ten moment nie widzimy, by miało to istotnie zmienić sytuację."

Spółka przegląda również projekty produktów w celu obniżenia kosztów produkcji, dążąc do poprawy efektywności w miarę zwiększania skali produkcji, aby sprostać rosnącemu popytowi.

Wobec wyłaniającej się roli infrastruktury AI i chmury jako kluczowych czynników wzrostu, najnowsze wyniki Nokii sugerują, że jej strategiczny zwrot zaczyna przynosić efekty, mimo że wyzwania w tradycyjnych liniach biznesowych nadal się utrzymują.