Surowce: ropa stabilna; złoto cofa zyski przy niepewności na Bliskim Wschodzie

Ceny ropy utrzymały się w czwartek, zachowując wcześniejsze wzrosty z powodu zablokowanych rozmów pokojowych między USA a Iranem oraz trwających ograniczeń handlu w Cieśninie Ormuz.

Złoto cofnęło większość wcześniejszych wzrostów po wiadomościach o możliwym przedłużeniu zawieszenia broni między Libanem a Izraelem oraz po ograniczeniu wzrostów rentowności obligacji skarbowych po danych o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA, które wykazały niewielki wzrost.

Srebro jednak spadło ponad 2% i w czwartek handlowano nim blisko $76.255 za uncję. 

Mimo solidnej sesji w środę, miedź oddała większość tych zysków w notowaniach nocnych. Dalej reaguje na doniesienia medialne, ponieważ traderzy próbują odczytać zmienne sygnały płynące z Bliskiego Wschodu.

Aluminium natomiast również pozostało stabilne powyżej poziomu $3,600 za tonę. Metal pozostaje w centrum uwagi z powodu poważnych zakłóceń podaży z regionu Bliskiego Wschodu. 

Strajki w głównych hutach w Zatoce oraz faktyczne zamknięcie Cieśniny Ormuz zatrzymały znaczną część globalnej produkcji, tworząc to, co analitycy określają jako potencjalny „czarny łabędź” wstrząsu podażowego.

„Wraz z dodatkowymi presjami wzrostowymi ze strony ceł oraz przyspieszającym popytem ze strony infrastruktury energetycznej i sektorów związanych ze sztuczną inteligencją, aluminium może pozostać dobrze wspierane w krótkim terminie” — napisał w komentarzu przesłanym e‑mailem Neil Welsh, szef rynku metali w Britannia Global Markets. 

Ropa stabilna

Ceny ropy pozostały w czwartek stabilne, utrzymując wzrosty z poprzedniej sesji. 

Stabilność tę przypisuje się zablokowanym negocjacjom pokojowym między Iranem a Stanami Zjednoczonymi oraz ciągłym ograniczeniom handlu przez Cieśninę Ormuz.

W chwili publikacji kontrakt Brent na ropę wynosił $102.52 za baryłkę, co stanowi wzrost o 0,6%, podczas gdy ceny West Texas Intermediate były wyższe o 0,3% i wynosiły $93.19 za baryłkę. 

W środę oba benchmarki zyskały ponad 3 dolary. Wzrost był napędzany przez dwa czynniki: brak postępów w negocjacjach z Iranem oraz większe od oczekiwań spadki zapasów benzyny i destylatów w USA.

Pomimo że prezydent USA Donald Trump przedłużył zawieszenie broni po prośbie pakistańskich mediatorów, ograniczenia w tranzycie statków przez cieśninę nadal obowiązują zarówno ze strony Iranu, jak i USA. 

Ta newralgiczna droga wodna, która wcześniej obsługiwała około 20% dziennego światowego zaopatrzenia w ropę, jest ograniczona od początku wojny 28 lutego.

Pomimo czwartkowego stwierdzenia Trumpa, że USA mają „całkowitą kontrolę” i „dokładnie zabezpieczyły” Cieśninę Ormuz do czasu osiągnięcia porozumienia przez Iran, Teheran przejął w środę dwa statki w tym szlaku, demonstrując swój wpływ na strategiczne gardło.

Stany Zjednoczone utrzymują blokadę marynarki handlu morskiego Iranu. Jednak przewodniczący irańskiego parlamentu i główny negocjator Mohammad Baqer Qalibaf oświadczył, że pełne zawieszenie broni jest możliwe tylko po zniesieniu tej blokady. 

W odróżnieniu od narracji o skutecznej blokadzie, firma analityczna Vortexa podała, że około 10,7 mln baryłek irańskiej ropy opuściło zablokowany obszar i przepłynęło przez Cieśninę Ormuz w okresie od 13 do 21 kwietnia.

Osobno, źródła w sektorze żeglugowym i bezpieczeństwa poinformowały w środę, że amerykańskie siły zbrojne przechwyciły co najmniej trzy tankowce pod irańską banderą w wodach Azji, przekierowując je z rejonów przy Indiach, Malezji i Sri Lance.

Złoto cofa poranne zyski

Złoto w czwartek ograniczyło poranne straty i w chwili publikacji handlowano nim w zasadzie bez zmian. 

Drugie spotkanie przedstawicieli Libanu i Izraela ma się odbyć w czwartek w USA. 

Oczekuje się, że Liban będzie dążył do przedłużenia zawieszenia broni po izraelskich nalotach, w których dzień wcześniej zginęło co najmniej pięć osób, w tym dziennikarz.

Bezdochodowy kruszec stał się bardziej atrakcyjny jako inwestycja po tym, jak rentowności 10‑letnich amerykańskich obligacji skarbowych oddały większość wcześniejszych wzrostów, cofając się z ponadtygodniowego maksimum.

Tymczasem liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła w ubiegłym tygodniu bardziej niż oczekiwano — o 6 000 do sezonowo skorygowanych 214 000 w tygodniu kończącym się 18 kwietnia. Ta wartość przewyższyła prognozę agencji Reuters na poziomie 210 000.

Dodatkowo konflikt z Iranem podwyższył ceny ropy, a Brent w czwartek handlowano powyżej $100 za baryłkę. Wzrost ten przypisuje się zablokowaniu negocjacji pokojowych między USA a Iranem oraz trwającym ograniczeniom handlu przez Cieśninę Ormuz.

Silny wzrost cen energii przyczynia się do presji inflacyjnej, co zazwyczaj zwiększa prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych. 

Chociaż złoto tradycyjnie postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, wyższe stopy procentowe zwykle zmniejszają atrakcyjność tego aktywa nieprzynoszącego dochodu.

„Przepływy do ETF‑ów złota stały się dodatnie w ciągu ostatnich trzech tygodni. Wskazuje to na odnowione zainteresowanie inwestorów po marcowej wyprzedaży” — napisała w nocie Ewa Manthey, strateg ds. surowców w ING Economics. 

Kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,747.60 za uncję, w zasadzie bez zmian wobec poprzedniego zamknięcia.