Nvidia zastąpiła Intela w Dow — dziś wyniki Intela napędzają NVDA

Akcje Nvidia gwałtownie wzrosły w piątek, stawiając spółkę na kursie do rekordowego zamknięcia, gdy odnowiony optymizm dotyczący popytu na sztuczną inteligencję rozlał się po sektorze półprzewodników.

Rally częściowo napędzały silne wyniki Intela, które uspokoiły inwestorów co do trwałości popytu na zaawansowany sprzęt obliczeniowy.

Akcje Nvidia wzrosły o 4,8% do 209,18 USD, przodując w wzrostach na indeksie Dow Jones Industrial Average, mimo że szerszy indeks minimalnie się obniżył.

Akcje dotknęły też intradayowego szczytu 210,95 USD, najsilniejszego poziomu od listopada 2025 r.

Wyniki Intela ponownie napędzają momentum sektora

Bezpośrednim katalizatorem rajdu były najnowsze kwartalne wyniki Intela, które wskazały na silny popyt w kluczowych segmentach powiązanych ze sztuczną inteligencją.

Spółka odnotowała 22% wzrost w segmencie centrów danych, będącym uważnie obserwowanym wskaźnikiem wydatków przedsiębiorstw i chmur na infrastrukturę AI.

Inwestorzy odczytali wyniki jako pozytywny sygnał nie tylko dla Intela, ale dla szerszego ekosystemu chipów, w tym Nvidia, która dominuje na rynku akceleratorów AI.

Optymistyczne perspektywy sugerują, że popyt na sprzęt do wysokowydajnego przetwarzania pozostaje silny przed raportem kwartalnym Nvidia w przyszłym miesiącu.

Akcje Intela gwałtownie wzrosły po wynikach, zyskując około 20% w piątek i zbliżając się do własnego rekordowego poziomu zamknięcia.

Rajd rozszerzył się na inne spółki półprzewodnikowe — firmy takie jak AMD, Qualcomm i Arm Holdings również odnotowały wzrosty powyżej 10%.

Ciekawostką jest, że to Nvidia zastąpiła Intela w indeksie Dow Jones Industrial Average w listopadzie 2024 r., po latach gorszych wyników tego drugiego.

Od tej zmiany akcje Intela wzrosły o około 260%, podczas gdy Nvidia zyskała około 50%.

Zmiana przywództwa i odbudowa w Intelu

Odbicie Intela było uważnie obserwowane przez inwestorów po burzliwym okresie naznaczonym zmianami na stanowiskach kierowniczych i niepewnością strategiczną.

Na początku ubiegłego roku spółka znalazła się pod lupą po odejściu byłego CEO Patta Gelsingera i pojawiły się pytania dotyczące jej ambicji związanych z foundry.

Mianowanie Lip-Bu Tana na stanowisko CEO pomogło od tego czasu ustabilizować działalność.

Pod jego kierownictwem Intel poczynił postępy w realizacji mapy drogowej produkcji, w tym w pracach nad węzłem 18A, oraz zdobył wsparcie partnerów branżowych i rządu USA.

Komentarze Tana podczas konferencji wynikowej dodatkowo poprawiły nastroje.

Przejście od inferencji do agentowego AI „znacząco zwiększa zapotrzebowanie na procesory Intela oraz ofertę dotyczącą płytek krzemowych i zaawansowanych rozwiązań pakowania”, powiedział, podkreślając rosnący zakres popytu napędzanego przez AI.

Pozycjonowanie Nvidii w ewoluującym krajobrazie AI

Choć Intel i AMD pozostają dominujące w procesorach centralnych, Nvidia nadal rozszerza swoją obecność w centrach danych i przetwarzaniu brzegowym.

Spółka weszła też na rynek samodzielnych procesorów CPU, co odzwierciedla ambicję przechwycenia większego udziału w stosie infrastruktury AI.

„Nigdy nie myśleliśmy, że będziemy sprzedawać CPU jako samodzielny produkt, ale sprzedajemy teraz dużo samodzielnych CPU”, powiedział CEO Nvidia Jensen Huang podczas dorocznej konferencji spółki w marcu.

„To z pewnością będzie dla nas biznes wart wielu miliardów dolarów.”

Najświeższe wydarzenia sugerują, że Nvidia jest dobrze ustawiona, by korzystać z wielu warstw adopcji AI — od treningu dużych modeli po uruchamianie aplikacji w czasie rzeczywistym. 

Debata o wycenie i reakcja rynku

Mimo silnej wydajności wycena Nvidii wciąż budzi dyskusje.

Akcje są wyceniane na poziomie około 41-krotności zysków, przy prognozowanym wzroście na poziomie około 40% w ciągu najbliższych pięciu lat.

Podczas gdy niektórzy inwestorzy uznają to za uzasadnione ze względu na dominującą pozycję rynkową, inni wyrażali obawy o trwałość rajdu napędzanego AI.

Na początku tego roku obawy o potencjalną bańkę AI i nadmiernie rozciągnięte wyceny doprowadziły do spadku kursu akcji Nvidia.

Jednak najnowsze sygnały popytowe wydają się uspokajać inwestorów.

„Akcje Nvidii nie są bardzo zmienne i w ciągu ostatniego roku zdarzyło się tylko 6 ruchów większych niż 5%. W tym kontekście dzisiejszy ruch wskazuje, że rynek uznaje te wiadomości za istotne, choć może to nie być coś, co zasadniczo zmieni jego postrzeganie biznesu,” napisał raport StockStory.