Akcje Corning drożeją i są wykupione — czy runą po wynikach?

Cena akcji Corning kontynuowała silny trend wzrostowy i obecnie oscyluje przy historycznych maksimach, gdy spółka stała się jednym z największych zwycięzców w obszarze sztucznej inteligencji (AI). Ten rajd może zostać poddany weryfikacji we wtorek, kiedy firma opublikuje wyniki finansowe.

Kurs akcji Corning rośnie, gdy trwa euforia wokół AI

Corning, największy producent szkła do smartfonów, zyskał w tym roku ponad 300%, co czyni go jednym z największych zwycięzców na rynku akcji w tym roku.

Ten wzrost przyspieszył po tym, jak spółka podpisała ważne partnerstwo z Meta Platforms, spółką matką Facebooka, Instagrama i WhatsApp. W ramach tej współpracy zapewni rozwiązania optyczne dla jej działalności.

Mimo to pojawiają się obawy dotyczące wyceny spółki, która stała się nadmiernie rozciągnięta i znacznie wyższa niż innych firm w branży. 

Na przykład Corning ma obecnie prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 56, co jest znacznie wyższe od mediany sektora wynoszącej 24. Jego prognozowany wskaźnik PEG na poziomie 2.50 jest również wyższy od mediany wynoszącej 1.49.

W przeciwieństwie do tego NVIDIA, spółka notująca 70% rocznego tempa wzrostu z marżą zysku netto sięgającą 54%, ma prognozowany wskaźnik cena/zysk poniżej 25 i wskaźnik PEG poniżej 1. W niedawnej notatce analitycy JPMorgan napisali: 

„Uważamy, że inwestorzy coraz częściej przechodzą do prognoz na rok kalendarzowy 2028 (CY28) i uwzględniają nieco nadmiernie optymistyczne scenariusze zarówno dotyczące cen kabli/łącz optycznych, jak i możliwości skalowania produkcji, między innymi zmiennymi, co pozostawia niewielki margines błędu w obliczu ryzyk takich jak ograniczenia mocy produkcyjnych.”

Obecna cena akcji Corning jest znacznie wyższa niż średnia wśród analityków z Wall Street, którzy ustalili kurs docelowy na $175, wyżej niż obecne $145.

Miałoby to sens, gdyby Corning notował silny wzrost przychodów i rentowności. Dane pokazują jednak, że analitycy oczekują, iż jego przychody za pierwszy kwartał wyniosą $4.32 billion, co oznacza wzrost o 17% r./r. Roczne przychody mają osiągnąć $19 billion, czyli wzrost o 16% r./r., a następnie $21.7 billion 

Najnowsze wyniki wykazały, że działalność Corning rozwija się dobrze, a plan Springboard ma przyspieszyć jego wyniki. Wewnętrzne szacunki zakładają, że Springboard doda $11 billion przychodów dodatkowych do końca 2028 r., w porównaniu z poprzednio szacowanymi $8 billion.

Analiza techniczna kursu akcji Corning wskazuje na korektę 

Wykres akcji GLW | Źródło: TradingView

Wykres w interwale tygodniowym pokazuje, że kurs akcji GLW znajduje się w silnym rajdzie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Bliższa analiza pokazuje, że wybicie rozpoczęło się po tym, jak akcje przez wiele lat pozostawały w wąskim przedziale między $41 a $14. 

W związku z tym trwający wzrost jest częścią ruchu w fazę markupu według teorii Wyckoffa. Faza ta charakteryzuje się zwiększonym popytem i efektem FOMO (Fear of Missing Out). 

Zazwyczaj następuje po niej faza markdown, podczas której większość zysków jest anulowana w wyniku panicznej wyprzedaży wśród inwestorów. Dobrym przykładem jest trwający krach akcji Avis Budget, który przewidzieliśmy niedawno.

Akcje stały się też mocno wykupione; wskaźnik Relative Strength Index (RSI) i oscylator Stochastic nadal rosną. Jednocześnie kurs znajduje się znacznie powyżej 50- i 100-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że wkrótce może wystąpić powrót do średniej.

Dlatego choć kurs Corning może chwilowo wzrosnąć po wynikach, te obawy mogą go sprowadzić niżej w nadchodzących dniach lub tygodniach. Jeśli tak się stanie, kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie $120 — jego najniższy poziom w marcu tego roku.