Akcje Intela osiągają nowy cel rynkowy — czy to za późno, by kupić INTC?

Opowieść o odbiciu Intela (NASDAQ: INTC) nabrała w ostatnich dniach siły, podobnie jak debata na temat jego wyceny.

Producent układów znalazł się w centrum uwagi po przychodach za I kw. 2026 w wysokości 13,58 mld USD i zysku non-GAAP na akcję wynoszącym 0,29 USD, oba wyniki lepsze od oczekiwań.

Intel prognozuje przychody za II kwartał na poziomie 13,8–14,8 mld USD, a non-GAAP EPS na 0,20 USD, również powyżej szacunków Wall Street.

Reakcja rynku była natychmiastowa, gdy akcje Intela wzrosły o ponad 28% do około 83 USD, na krótko przebijając szczyt z ery dot-comów i podnosząc kapitalizację firmy powyżej 416 mld USD.

Co się zmieniło po wynikach

To nie był rutynowy sukces — inwestorzy usłyszeli znacznie pewniejszy przekaz ze strony zarządu, a popyt na serwerowe procesory Intela umacnia się w centrach danych AI.

Co najmniej 23 domy maklerskie podniosły swoje cele cenowe po publikacji wyników, a medianowy cel kursu wzrósł do 75 USD z 46,50 USD miesiąc wcześniej.

Intel handluje teraz po około 90-krotności prognozowanego zysku, co jest uderzającym mnożnikiem dla firmy, która przez większą część ostatnich lat zmagała się o odzyskanie wiarygodności.

Ekspozycja Intela na AI nie wynika z układów graficznych, na których dominuje Nvidia. Wynika z procesorów centralnych, które obsługują zadania inferencyjne.

CEO Lip-Bu Tan przedstawił odbudowę jako historię dotyczącą bilansu i realizacji planu, a najnowsze liczby dodały tej narracji nowy impet.

Intel poinformował, że segment centrów danych i AI przyniósł w kwartale 5,1 mld USD, powyżej oczekiwań.

Dlaczego KeyBanc podniósł cel do $110

Ruch KeyBanc z $70 do $110 jest najbardziej agresywną byczą rekomendacją w najnowszej fali podwyżek.

W nocie firma napisała, że wyniki Intela za pierwszy kwartał były napędzane silniejszym popytem na serwerowe CPU ze strony AI o charakterze agentowym, podczas gdy dział centrów danych i AI urósł o 22% rdr.

KeyBanc wskazał również na poprawę marży brutto do 41%, wspieraną wyższymi cenami i lepszymi plonami procesu 18A Intela.

Firma poinformowała, że działalność foundry wykazuje poprawę plonów 18A, a zobowiązania dotyczące 14A spodziewane są później w tym roku.

Scenariusz byczy zakłada, że Intel będzie w stanie przekształcać popyt na CPU związany z AI w trwałe przychody, utrzymać produkcję zgodnie z planem i udowodnić, że jego ambicje w segmencie foundry to coś więcej niż obietnice długoterminowe.

Kurs akcji Intela już w 2026 r. wzrósł ponad dwukrotnie, więc rynek wyraźnie zaczyna wyceniać szybsze i wyraźniejsze odbicie.

Czy to za późno na zakup INTC?

Nawet po rajdzie Wall Street daleko do jednomyślności.

TipRanks obecnie wskazuje konsensus „Hold” dla Intela i średni cel cenowy 77 USD, oparty na 10 rekomendacjach Buy, 22 rekomendacjach Hold i trzech rekomendacjach Sell w bieżącym miesiącu.

Mediana celu wynosi około 75 USD po rewizjach po wynikach, co nadal znajduje się poniżej niedawnego poziomu handlu Intela w okolicach 83 USD.

Firma wyraźnie się poprawiła, ale kurs akcji może już uwzględniać znaczną część dobrych wiadomości.

Dla potencjalnych nabywców decyzja teraz dotyczy raczej nie tego, czy Intel miał silny kwartał, lecz czy kolejny etap odbicia nadejdzie wystarczająco szybko, by uzasadnić nową wycenę.