Najważniejsze wiadomości o indeksie DAX w tym tygodniu: wyniki, EBC, wojna USA–Iran

Indeks DAX cofnął się w ciągu ostatnich kilku dni, z poziomu maksimum tego miesiąca €24,800 do obecnego €24,128. Nadal znajduje się znacznie powyżej minimum miesiąca wynoszącego €21,850. W artykule omówiono trzy główne czynniki katalityczne, na które warto zwrócić uwagę w tym tygodniu.

Najważniejsze spółki indeksu DAX publikują wyniki 

Głównym katalizatorem dla indeksu DAX jest nadchodzący sezon wyników w Niemczech, który dostarczy więcej informacji o wynikach spółek za pierwszy kwartał roku.

Opublikowane dotychczas wyniki finansowe pokazują, że większość spółek dobrze rozpoczęła rok. Na przykład, według FactSet, średnie zyski 28% spółek z indeksu S&P 500 opublikowanych do tej pory wynoszą 15%.

Wiele ważnych spółek z indeksu DAX opublikuje swoje dane w tym miesiącu. Do najbardziej godnych uwagi należą Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Na podstawie ostatnich wyników największych amerykańskich banków istnieje spora szansa, że Deutsche Bank opublikuje mocne liczby dzięki działalności tradingowej, która zyskała na trwającej wojnie w Iranie.

Mercedes-Benz już zasugerował, że jego wyniki będą słabe z powodu osłabienia działalności w Chinach i USA. To samo dotyczy innych producentów samochodów, takich jak Porsche i Volkswagen.

Cena akcji BASF w tym roku znacznie wzrosła, ponieważ spółka skorzystała z dywersyfikacji produkcji do Chin, co pomogło zrekompensować drogi rynek niemiecki. Adidas również ma problemy, gdyż popyt na jego produkty słabnie.

W związku z tym niemiecki rynek akcji będzie reagować także na wyniki największych amerykańskich firm technologicznych, które dostarczą informacji o wydatkach na AI. Wyniki te są istotne, ponieważ największe amerykańskie spółki publikujące raporty w tym tygodniu mają łączną wartość większą niż niemiecki rynek akcji.

Decyzja EBC w sprawie stóp procentowych 

Drugim kluczowym katalizatorem dla indeksu DAX jest nadchodząca decyzja Europejskiego Banku Centralnego, która zostanie ogłoszona w czwartek tego tygodnia.

Ekonomiści ankietowani przez Reuters spodziewają się, że bank utrzyma status quo, pozostawiając stopy procentowe bez zmian. Decyzję uzasadni się argumentem, że potrzeba więcej czasu, aby zaobserwować wpływ trwającej wojny w Iranie na gospodarkę.

Rynek obligacji oczekuje, że bank centralny ostatecznie zdecyduje się na podwyżkę stóp w późniejszym okresie tego roku, ponieważ inflacja wzrosła powyżej celu 2%. Mimo to stopy procentowe w Europie w krótkim terminie mają pozostać niższe niż w USA.

Rezerwa Federalna (Fed), Bank Japonii i Bank Anglii opublikują swoje dane później w tym tygodniu.

Postępy wojny USA–Iran 

Tymczasem rynek akcji będzie reagować także na rozwój wojny USA–Iran, ponieważ trwa bezterminowe zawieszenie broni. Najgorsze jest to, że między krajami nie toczą się żadne rozmowy, co oznacza, że konflikt może wkrótce się wznowić.

To wyjaśnia, dlaczego ceny energii nadal rosną w tym tygodniu, przy czym Brent i West Texas Intermediate wzrosły do ponad $100. Taki ruch uderzy w niemieckie spółki, które zwykle zależą od importowanej energii z Bliskiego Wschodu.

Sygnalizowanie wznowienia rozmów będzie bycze dla niemieckiego DAX, ponieważ doprowadzi do niższych cen energii w krótkim terminie.

Analiza techniczna indeksu DAX 40 

Wykres indeksu DAX | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że indeks DAX osiągnął szczyt na €24,757 wcześniej w tym miesiącu, a następnie cofnął się do obecnego €24,128. Krąży przy poziomie „stroke pivot reverse” narzędzia Murrey Math Lines.

Indeks utrzymał się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Uformował też odwrócony układ głowy z ramionami, co jest powszechnym byczym sygnałem odwrócenia w analizie technicznej.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to odbicie, potencjalnie w kierunku ostatecznego oporu na €25,000.