ExxonMobil: zyski mogą znów zawieść, konflikt w Hormuz uderza w przychody

ExxonMobil, największy notowany publicznie koncern energetyczny na świecie, ma opublikować raport za pierwszy kwartał fiskalny 2026 przed otwarciem amerykańskiego rynku 1 maja. 

Będą to pierwsze pełne kwartalne wyniki spółki od wybuchu konfliktu w Hormuzie, a inwestorzy uważnie obserwują wpływ na wynik netto.

Oczekuje się, że przychody ExxonMobil spadną o 4% rok do roku w raportowanym kwartale, zgodnie z oczekiwaniami rynku, co oznacza spowolnienie w porównaniu z niemal niezmiennymi przychodami w analogicznym kwartale ubiegłego roku.

Na początku miesiąca gigant energetyczny wskazał, że zyski za pierwszy kwartał mają być niższe niż w kwartale poprzednim.

Spadek ten przypisuje się wielomiliardowemu wpływowi zabezpieczeń finansowych (hedging), który ma zneutralizować korzyści z wyższych cen ropy i gazu spowodowanych wojną w Iranie.

Oczekiwania co do wyników

Prognozowany zysk na akcję (EPS) wynosi $0.89, co oznacza znaczący spadek rok do roku o 49.52%.

To po wynikach z poprzedniego kwartału, kiedy zgłoszony EPS w wysokości $1.53 nie sprostał oczekiwaniom analityków równym $1.66.

Analitycy prognozują EPS spółki na poziomie $8.73 w roku fiskalnym 2026, co oznacza wzrost o 24.9% wobec $6.99 w roku fiskalnym 2025.

Następnie oczekuje się wzrostu o kolejne 5.5% rok do roku do $9.21 w roku fiskalnym 2027.

W ciągu ostatniego miesiąca analitycy śledzący ExxonMobil w dużej mierze utrzymali swoje prognozy finansowe, co sugeruje oczekiwanie stabilnej kondycji spółki przed nadchodzącym raportem wyników. 

To zachowanie prognoz analityków ma miejsce mimo że ExxonMobil kilkukrotnie nie spełnił oczekiwań Wall Street dotyczących przychodów w ciągu ostatnich dwóch lat.

Dywidendy i spółki porównywalne

ExxonMobil oferuje atrakcyjną dywidendę dla inwestorów poszukujących dochodu, obecnie o stopie 2.62% i rocznej wypłacie $4.04 na akcję.

Wskaźnik wypłaty na poziomie 59.74% jest zrównoważony, dając spółce wystarczającą elastyczność finansową zarówno na utrzymanie inwestycji kapitałowych, jak i dalsze zwroty dla akcjonariuszy. 

Ta przewidywalność i konsekwencja wyników są kluczowe dla inwestorów, którzy priorytetyzują stabilne strumienie dochodu i uważnie śledzą wyniki XOM.

Analiza spółek z segmentu upstream i firm zintegrowanych daje wczesne wskazówki co do oczekiwanych wyników za pierwszy kwartał tego roku. 

Na przykład World Kinect odnotował 2.5% wzrost przychodów rok do roku, przewyższając oczekiwania analityków o 10.4%.

Po tych pozytywnych informacjach kurs akcji tej spółki wzrósł o 10.9%. Z kolei Noble Corporation zanotowała spadek przychodów o 10.2%; mimo to wynik ten i tak przewyższył szacunki o 6.8%, co przełożyło się na wzrost kursu o 8.2%.

Sentiment wśród inwestorów w segmencie upstream i wśród firm zintegrowanych był pozytywny, co przejawia się średnim wzrostem kursów akcji o 3.4% w ciągu ostatniego miesiąca. 

Jednak ExxonMobil zachował się słabiej — jego kurs spadł o 9.1% w tym samym okresie. Przed publikacją wyników bieżąca cena akcji ExxonMobil wynosząca $154.23 jest poniżej średniego celu cenowego analityków wynoszącego $166.14.

Reakcja kursu ExxonMobil na nadchodzące wyniki będzie zależeć od kilku kluczowych czynników, przede wszystkim od trendów cen ropy. 

Inwestorzy powinni uważnie śledzić prognozy zarządu dotyczące przyszłych założeń cen ropy oraz zgłaszane wolumeny produkcji.