Futures na Dow tracą 110 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy akcji były w czwartek zróżnicowane, gdy niemal 7% wzrost cen ropy Brent odnowił obawy o inflację i osłabił optymizm wynikający z ogólnie mocnych wyników największych firm technologicznych.

Inwestorzy stoją teraz przed potrójnym sprawdzianem: pierwszym szacunkiem PKB za pierwszy kwartał, danymi dotyczącymi wydatków osobistych (PCE) za marzec oraz dalszymi konsekwencjami najbardziej podzielonej decyzji Fed w sprawie stóp od ponad 30 lat — wszystko w jednej sesji.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty terminowe idą w różne strony, gdy ropa przyćmiewa wyniki

Futures na S&P 500 spadły o 0,22%, futures na Nasdaq 100 osunęły się o 0,23%, a futures na Dow straciły 110 punktów, czyli 0,20%.

Spadki pokazują, że rynek jest rozciągnięty między optymizmem związanym z wynikami spółek technologicznych a niepokojem o szok energetyczny, który utrzymuje niepewność w perspektywie inflacji.

2. Ropa Brent rośnie, gdy blokada wobec Iranu się zaostrza

Kontrakty na ropę Brent wzrosły o 6,78% i w środę rozliczyły się na poziomie 118,80 USD za baryłkę, przedłużając rajd, który doprowadził ropę do najwyższego poziomu od końca 2022 r.

Ceny zyskały dalej po doniesieniu Axios, że prezydent Donald Trump odrzucił propozycję Iranu dotyczącą ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.

Wydarzenia potwierdziły, że amerykańska blokada morska pozostanie w miejscu, dopóki nie zostanie zawarte porozumienie rozwiązujące obawy wokół programu nuklearnego Iranu.

3. Big Tech pobija prognozy, ale wytyczne dotyczące CAPEX niepokoją Meta i Microsoft

Inwestorzy najbardziej entuzjastycznie przyjęli Alphabet, którego akcje w handlu pozasesyjnym wzrosły nawet o 6% po tym, jak spółka odnotowała zyski i przychody powyżej oczekiwań analityków oraz podniosła cel wydatków na infrastrukturę AI.

Amazon również zyskał w handlu przedrynkowym po tym, jak wzrost AWS utrzymał się powyżej oczekiwań.

Meta Platforms jednak mocno spadła po tym, jak spółka podniosła prognozę nakładów inwestycyjnych na cały rok do 125–145 mld USD z wcześniejszego przedziału 115–135 mld USD, wskazując na oczekiwania wyższych cen komponentów oraz dodatkowe koszty centrów danych związane z wojną w Iranie.

Microsoft nieco stracił, gdy inwestorzy przyjrzeli się tempu zwrotów z jego zwiększonych wydatków na AI.

4. Fed utrzymał stopy w najbardziej podzielonym głosowaniu od 1992 r.

Rezerwa Federalna zagłosowała 8-4 za utrzymaniem stopy federal funds w przedziale 3,5%–3,75%, co jest największą liczbą sprzeciwów od ponad 30 lat.

Trzech oponentów — prezes Fed w Cleveland Beth Hammack, prezes Fed w Minneapolis Neel Kashkari i prezes Fed w Dallas Lorie Logan — sprzeciwiło się utrzymaniu sformułowania sygnalizującego skłonność do łagodzenia, natomiast czwarty oponent, gubernator Stephen Miran, głosował za natychmiastową obniżką o ćwierć punktu.

W swojej konferencji prasowej Jerome Powell opisał obrady jako odzwierciedlające „niezwykle trudne” warunki, wymieniając pandemię, Ukrainę, cła i szok na rynku ropy związany z Iranem.

5. Dane o PKB i PCE wyostrzą perspektywę stóp procentowych

W czwartkowym kalendarium danych znajduje się pierwszy szacunek wzrostu PKB za pierwszy kwartał oraz marcowe dane PCE, preferowany przez Fed wskaźnik inflacji.

Analitycy oczekują annualizowanego wzrostu PKB o 2,3% w I kwartale, w porównaniu z 0,5% w IV kwartale, podczas gdy inflacja energetyczna ma podnieść marcowy headline PCE o około 0,6%, a core PCE ma wzrosnąć o 0,3%.

Każde zaskoczenie inflacyjne w górę wzmocniłoby argumenty za przedłużonym okresem przerwy w obniżkach, potencjalnie przesuwając najwcześniejszy termin ewentualnej redukcji stóp — obecnie przez wielu strategów oceniany nie wcześniej niż pod koniec 2026 r.