Dow rośnie o 180 punktów dzięki wynikom; ropa tanieje, ale ryzyka trwają

Amerykańskie akcje zyskały w piątek, kontynuując impet jednego z najsilniejszych miesięcznych rajdów od lat, gdy optymizm inwestorów związany z wynikami spółek przeważył nad utrzymującymi się obawami o napięcia geopolityczne i zmienność na rynku ropy.

Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł około 180 punktów, czyli 0,36%, podczas gdy S&P 500 zyskał 0,54%, a Nasdaq Composite otworzył się wyżej o 0,68%.

Wzrost następuje po rekordowej sesji, w której S&P 500 i Nasdaq Composite zamknęły się na nowych szczytach, kończąc najlepszy miesięczny wynik od 2020 r.

Dow odnotował też najsilniejszy miesięczny wzrost od listopada 2024 r.

Impuls wyników i Apple poprawiają nastroje

Pewność inwestorów została wzmocniona przez stosunkowo silny sezon wyników za pierwszy kwartał, zwłaszcza wśród spółek technologicznych z dużą kapitalizacją.

Akcje Apple Inc. wzrosły ponad 2,9% po tym, jak spółka ogłosiła lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne i przedstawiła solidną prognozę przychodów, wspieraną popytem na linię iPhone 17 oraz MacBook Neo.

Pozytywne nastroje objęły także części sektora technologicznego i oprogramowania.

Atlassian zyskał prawie 25% po podwyższeniu rocznej prognozy, podczas gdy spółki pokrewne, w tym Salesforce, ServiceNow, Datadog i Workday, odnotowały umiarkowane wzrosty.

Wśród pojedynczych spółek Reddit wzrósł ponad 11% po optymistycznej prognozie przychodów, podczas gdy Roblox gwałtownie spadł o ponad 21% po obniżeniu rocznej prognozy bookingów.

Giganci energetyczni mieli mieszane wyniki pomimo raportów przewyższających oczekiwania. Exxon Mobil nieznacznie wzrósł, natomiast Chevron nieco osunął się.

Ceny ropy łagodnieją w związku ze zmianą sygnałów geopolitycznych

Rynki ropy dały oznaki ulgi po niedawnej zmienności wywołanej napięciami na Bliskim Wschodzie.

Ceny spadły w piątek po doniesieniach, że Iran przesłał nowe propozycje negocjacji ze Stanami Zjednoczonymi za pośrednictwem pakistańskich mediatorów.

Kontrakty futures na amerykańską ropę West Texas Intermediate potaniały około 2%, handlując powyżej 102 USD za baryłkę, natomiast międzynarodowy benchmark Brent osunął się o około 0,5% do nieco powyżej 109 USD.

Korekta następuje po gwałtownym rajdzie, który doprowadził ceny ropy do wieloletnich szczytów z powodu obaw o zakłócenia podaży związane z konfliktem.

Spadek cen ropy dał pewne wsparcie rynkom akcji, ponieważ inwestorzy rozważali możliwość zmniejszenia ryzyka geopolitycznego.

Jednak niepewność pozostaje wysoka, zwłaszcza że żegluga przez Cieśninę Ormuz ustała, co zwiększa obawy o długoterminowe ograniczenia podaży.

Perspektywy przyćmione obawami gospodarczymi i trendami sezonowymi

Pomimo silnego impetu rynkowego inwestorzy są coraz bardziej ostrożni co do trwałości rajdu, wchodząc w maj — okres historycznie kojarzony ze słabszymi wynikami.

Dane Fidelity pokazują, że S&P 500 zyskiwał średnio około 2% w okresie od maja do października od 1945 r., w porównaniu z około 7% w okresie od listopada do kwietnia.

Jednocześnie ostatnie dane gospodarcze wprowadziły bardziej zniuansowany obraz.

Choć amerykański produkt krajowy brutto wzrósł w I kwartale w tempie rocznym 2%, wskaźniki bazowe sugerują pewne osłabienie.

Wzrost wydatków konsumpcyjnych spowolnił, a stopa oszczędności osobistych spadła, co wskazuje, że gospodarstwa domowe mogą sięgać po oszczędności, aby utrzymać wydatki.

Obawy utrzymują się także w związku z rozmiarem wydatków na sztuczną inteligencję ponoszonych przez duże firmy technologiczne oraz ich implikacjami dla długoterminowej rentowności.

Wchodząc w nowy miesiąc, inwestorzy będą równoważyć silny impet wyników z ryzykami makroekonomicznymi i wydarzeniami geopolitycznymi, przy czym trwałość niedawnego rajdu pozostaje kluczowym pytaniem.