Analitycy widzą 80% wzrostu w tej spółce kwantowej przed wynikami

Obliczenia kwantowe czekają na najważniejszy sprawdzian w 2026 roku.

IonQ opublikuje wyniki za pierwszy kwartał w środę, 6 maja, po zamknięciu rynku, a D-Wave Quantum poda je we wtorek, 12 maja, przed otwarciem rynku.

Sytuacja jest wyjątkowo wyraźna: akcje D-Wave notowane są po 20,49 USD, a IonQ po 46,63 USD, jednak optymizm Wall Street jest znacznie silniejszy wobec mniejszej spółki, gdzie prognoza wzrostu staje się trudna do zignorowania.

Byczy argument D-Wave opiera się na zamówieniach

To właśnie D-Wave jest spółką, wokół której budowany jest najgłośniejszy byczy scenariusz.

TipRanks wskazuje konsensus Strong Buy dla QBTS, z 13 analitykami z Wall Street i średnim celem cenowym 36,91 USD, co implikuje 80,13% potencjalnego wzrostu względem bieżącej ceny.

Ta rekomendacja opiera się na prostym argumencie: popyt wreszcie zaczyna wyglądać na realny.

W raporcie za czwarty kwartał i cały rok 2025 D-Wave podał, że same styczniowe zamówienia przekroczyły 30 mln USD, a zamówienia za pierwszy kwartał 2026 r. przekroczyły 32,8 mln USD na dzień 25 lutego.

Kierownictwo dodało, że przychody za rok fiskalny 2025 wzrosły o 179% do 24,6 mln USD, pomimo że koszty operacyjne zwiększyły się o 46% do 120,7 mln USD.

Jest też dodatkowy katalizator: D-Wave zapowiedział, że 1 czerwca na New York Stock Exchange zorganizuje swoje pierwsze w historii Investor Day.

To ma znaczenie, ponieważ daje bykom drugą szansę na wzmocnienie narracji, jeśli wyniki rozczarują, albo jeśli rynek będzie chciał więcej dowodów na to, że zamówienia mogą szybciej przełożyć się na przychody.

IonQ wygląda na bardziej stabilną, choć potencjał wzrostu jest mniejszy

IonQ wchodzi w to samo okno wyników z innej pozycji.

Dane rynkowe w czasie rzeczywistym pokazują kurs akcji na poziomie 46,63 USD i wartość rynkową około 13,6 mld USD, w porównaniu z około 7,0 mld USD dla D-Wave.

TipRanks obecnie ustala średni cel cenowy dla IonQ na 62,73 USD, co implikuje 36,10% potencjalnego wzrostu i wiąże się z konsensusem Strong Buy opartym na 12 analitykach.

Perspektywa operacyjna w krótkim terminie jest również nieco jaśniejsza.

TipRanks wskazuje, że Wall Street oczekuje, iż IonQ poda przychody za pierwszy kwartał w wysokości 49,73 mln USD, i zauważa, że kierownictwo prognozuje przychody w przedziale 48 mln–51 mln USD.

IonQ często przedstawiana jest jako bezpieczniejsza spółka kwantowa, ponieważ wzrost jest intensywny, ale baza przychodów jest większa, a prognozowanie kolejnego kwartału prostsze.

Czy D-Wave może udowodnić, że rynek się myli?

Napięcie wokół QBTS nie dotyczy tego, czy akcje są tanie czy drogie. Chodzi o to, czy biznes nadąża za narracją wyceny.

Zacks obecnie ocenia D-Wave jako Rank #5, czyli Strong Sell, powołując się na problemy z widocznością w krótkim terminie i rosnące wydatki, podczas gdy IonQ ma Rank #3, czyli Hold.

Ten podział odzwierciedla debatę: D-Wave ma większy potencjał wzrostu, ale również ostrzejsze ryzyko wykonawcze.

Jeśli spółka nie zrealizuje konwersji zamówień na przychody lub przedstawi ostrożne komentarze w przyszłym tygodniu, historia 80% wzrostu może zostać szybko odsunięta.