Akcje Microsoft rosną, analitycy pozostają wyraźnie byczo nastawieni

Akcje Microsoft MSFT wzrosły w handlu śródsesyjnym w czwartek, wspierane przez kombinację podwyżek rekomendacji analityków i poprawiający się sentyment wobec akcji spółek produkujących oprogramowanie.

Akcja zyskała około 2,04% do 422,35 USD, przedłużając odbicie po ostatnich wynikach kwartalnych spółki.

Earnings beat supports momentum

Wyniki Microsoft za trzeci kwartał roku fiskalnego, opublikowane 29 kwietnia, przewyższyły oczekiwania i pomogły podtrzymać ostatnie wzrosty.

Spółka odnotowała przychody w wysokości 82,9 mld USD, co oznacza wzrost o 18% rok do roku, natomiast zysk operacyjny wzrósł o 20%.

Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 4,27 USD, powyżej prognozy konsensusu na poziomie 4,06 USD, co stanowi dodatnie zaskoczenie niewiele ponad 5%.

Wyniki potwierdziły siłę kluczowych segmentów Microsoft — chmury i oprogramowania — mimo że inwestorzy nadal przyglądają się wydatkom spółki na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Rotation into AI names weighs on sentiment

Pomimo ostatniego odbicia, akcje Microsoft pozostają na minusie około 10% od początku roku, co odzwierciedla szersze obawy inwestorów dotyczące wysokich wydatków kapitałowych oraz przesunięcia preferencji rynkowych w stronę bardziej bezpośrednich inwestycji w AI.

Jim Cramer powiedział w CNBC, że Microsoft stał się „prawdziwym źródłem środków”, mając na myśli, że inwestorzy wykorzystują jego akcje do pozyskania kapitału na alokację w bardziej wzrostowe możliwości związane z AI.

„Nadal je posiadam” — powiedział Cramer, dodając: „Po prostu nie sądzę, żeby siedzieli i pozwolili, by to się stało.”

Zauważył, że ekspozycja Microsoft na oprogramowanie korporacyjne — kluczowy czynnik jego wyników — jest przez niektórych inwestorów postrzegana jako narażona na zakłócenia ze strony AI, co przyczynia się do słabszej postawy akcji.

Analysts highlight long-term AI opportunity

Pomimo krótkoterminowych obaw, niektórzy analitycy pozostają optymistyczni co do długoterminowych perspektyw Microsoft.

Analityk Tigress Financial Partners, Ivan Feinseth, podniósł 12-miesięczny cel cenowy do 680 USD z 595 USD, utrzymując rekomendację Kup i sugerując znaczący potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.

Feinseth stwierdził, że biznes AI Microsoftu jest nadal we wczesnej fazie i oczekuje silnego popytu na platformę chmurową i narzędzia AI, które będą napędzać przyspieszony wzrost przychodów i przepływów pieniężnych.

Dodał, że inwestycje spółki w infrastrukturę AI, choć kosztowne w krótkim terminie, prawdopodobnie wzmocnią jej pozycję konkurencyjną i wesprą długoterminową rentowność.

Narzędzie Copilot oparte na AI zostało wyróżnione jako kluczowy czynnik wzrostu; analityk zwrócił uwagę na jego zdolność do zwiększania przychodów od istniejących klientów przy jednoczesnym wspieraniu szerszego ekosystemu oprogramowania.

Platforma chmurowa Azure również pozostaje centralnym elementem strategii spółki, a oczekiwany utrzymujący się popyt na obciążenia związane z AI powinien podtrzymać wzrost.

Barclays również podtrzymał rekomendację Overweight dla Microsoft po niedawnych spotkaniach z inwestorami, stwierdzając, że strategia spółki „pozostaje na właściwym torze”.

Bank wskazał dwa kluczowe wnioski: silne skupienie na zyskach efektywnościowych, które wspierają wzrost Azure, oraz rosnące przyjęcie Copilota, co może prowadzić do przejścia na modele cenowe oparte na użytkowaniu.

Niedawna postawa akcji Microsoft odzwierciedla szersze napięcie między intensywnymi inwestycjami w AI a oczekiwaniami krótkoterminowych zwrotów.

Choć obawy dotyczące wydatków inwestycyjnych utrzymują się, analitycy generalnie oceniają strategię spółki jako stawiającą ją w pozycji do utrzymanego wzrostu w obszarze przetwarzania w chmurze i sztucznej inteligencji.