Akcje Nvidia osiągają kluczowy poziom po umowie z Corning — dlaczego analitycy są podzieleni?

Akcje Nvidia NASDAQ:NVDA wzrosły w środę o około 5,8% po tym, jak spółka ogłosiła 500 mln USD (ok. 1,9 mld zł) partnerstwo z Corning mające na celu rozszerzenie amerykańskiej produkcji łączności optycznej dla centrów danych AI.

To posunięcie również popchnęło akcje Corning o 20% w handlu przedrynkowym.

Rynek wyraźnie zaakceptował tę strategię: to nie był jedynie kontrakt dostawczy, lecz sygnał, że wydatki na AI przesuwają się głębiej w warstwę infrastruktury.

Reakcja ujawniła jednak centralne napięcie w tym handlu: bycy dostrzegają szerszą historię rozbudowy AI, podczas gdy sceptycy widzą akcje, które już przeszły długą drogę.

Partnerstwo Nvidia–Corning: Co tak naprawdę obejmuje umowa

Mechanika jest prosta: Nvidia ma otrzymać warrant sfinansowany z góry na zakup 3 milionów akcji Corning po $0.0001 za sztukę.

Co więcej, gigant chipowy uzyska prawo do zakupu dodatkowo nawet 15 milionów akcji po $180 każda, przy łącznej potencjalnej inwestycji 500 mln USD (ok. 1,9 mld zł).

W zamian Corning zadeklarował dziesięciokrotne zwiększenie mocy produkcyjnych łączności optycznej w USA, podniesienie krajowej produkcji włókien optycznych o ponad 50% oraz budowę trzech nowych zakładów produkcyjnych w Karolinie Północnej i Teksasie, przy oczekiwanym ponad 3 000 nowych miejsc pracy.

Krótko mówiąc, Nvidia nie kupuje tu jedynie komponentów — nabywa miejsce przy stole w łańcuchu dostaw AI.

Dlaczego bycy są w ofensywie

Jensen Huang przedstawił umowę jako część czegoś większego, twierdząc, że AI napędza „największą rozbudowę infrastruktury naszych czasów” i tworzy „okazję raz na pokolenie” do ożywienia produkcji i łańcuchów dostaw.

Corning podparł ten optymizm własnym ambitniejszym planem wzrostu, podnosząc prognozę długoterminowych przychodów do wskaźnika rocznego 20 mld USD do końca 2026 r., 30 mld USD (ok. 112,2 mld zł) do końca 2028 r. i 40 mld USD (ok. 149,6 mld zł) do końca 2030 r.

To tłumaczy, dlaczego Wolfe Research podwyższył cenowy cel dla Corning do 230 USD z 185 USD i utrzymał rekomendację Outperform.

Optymizm Wall Street nie ograniczył się do Corning. Goldman Sachs utrzymał rekomendację Buy dla Nvidia i potwierdził cel cenowy 250 USD oparty na mnożniku P/E 30x.

Rynkowy consensus wobec Nvidia również pozostaje zdecydowanie optymistyczny; Investing.com wskazuje konsensus „Strong Buy” i średni cel 269,17 USD.

Akcje Nvidia: flaga ostrożności

Argument o ostrożności zaczyna się od wyceny — Corning notowane jest obecnie przy prawie 99-krotności zysków za ostatnie 12 miesięcy, a forward P/E nadal przekracza 53, co jest wymagającą wyceną dla producenta, który wciąż ma ekspozycję na wolniej poruszające się segmenty przemysłowe.

Prognoza przychodów Corning na drugi kwartał okazała się niższa od oczekiwań Wall Street, nawet przy utrzymującym się silnym popycie związanym z AI, co podkreśla, ile entuzjazmu już wbudowano w cenę akcji.

Technicy obserwują również obszar 200 USD jako kolejną strefę oporu, podczas gdy RSI na poziomie około 52,6 wskazuje na neutralne momentum, a nie na sygnał wykupienia.

Rozwodnienie nie jest największym ryzykiem, ale warto o nim pamiętać.

Jeśli Nvidia skorzysta z prawa do wszystkich 18 milionów akcji, będzie to nieco ponad 2,1% z 860,6 miliona wyemitowanych akcji Corning.