Dow rośnie o 200 punktów po mocnych danych o zatrudnieniu, które łagodzą obawy spowolnienia

Akcje w USA wzrosły w piątek po tym, jak mocniejszy od oczekiwań raport o zatrudnieniu za kwiecień wzmocnił przekonanie o odporności rynku pracy.

Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 208 punktów, czyli 0,4%, podczas gdy S&P 500 zyskał około 0,5%, a Nasdaq Composite poszedł w górę o około 0,6%.

Inwestorzy wchodzili w piątkową sesję rozważając mocniejszy od oczekiwań raport o zatrudnieniu za kwiecień wobec odnowionych napięć geopolitycznych i wyższych cen ropy.

Rynek wciąż próbuje określić, czy odporne zatrudnianie wzmocni zaufanie do gospodarki, czy też jeszcze bardziej opóźni oczekiwania dotyczące obniżek stóp Rezerwy Federalnej.

Pracodawcy utworzyli 115 000 miejsc pracy w ubiegłym miesiącu, znacznie powyżej prognozowanych przez ekonomistów 62 000, natomiast stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,3%.

Zatrudnienie w marcu również skorygowano w górę do 185 000.

Dane o zatrudnieniu przewyższyły oczekiwania, ale Fed nadal w centrum uwagi

Mocniejszy odczyt zatrudnienia daje inwestorom powód, by wejść w akcje, ale nie usuwa napięcia związanego ze stopami procentowymi.

Rynek pracy, który nadal tworzy miejsca pracy w solidnym tempie, utrudnia argumentowanie za krótkoterminowym złagodzeniem polityki Rezerwy Federalnej, zwłaszcza że decydenci są już ostrożni wobec utrzymującej się inflacji.

Dlatego reakcja rynku najprawdopodobniej będzie zależeć od zachowania rentowności obligacji w pierwszej godzinie handlu.

Rentowności obligacji skarbowych spadły po publikacji raportu, co świadczy o tym, że inwestorzy rozważali także możliwość, że wolniejsze tempo wzrostu zatrudnienia i słabsza presja płacowa mogą zrównoważyć lepszy od oczekiwań odczyt.

Geopolityka i ropa tłumią euforię

Każdy pozytywny impuls z danych o zatrudnieniu jest łagodzony przez szersze tło makroekonomiczne.

Ceny ropy pozostają bardzo wrażliwe na odnowione walki między USA a Iranem w rejonie Cieśniny Ormuz, przy czym ropa ograniczyła zyski po tym, jak konfrontacja na nowo wzbudziła obawy dotyczące zakłóceń dostaw.

Ma to znaczenie dla Wall Street, ponieważ wyższe ceny energii mogą szybko przełożyć się na oczekiwania inflacyjne i ograniczyć pozytywne implikacje wynikające z lepszego rynku pracy.

W efekcie rynek nadal jest podatny na scenariusz „dobre wiadomości to złe wiadomości”: silne zatrudnienie może wspierać optymizm co do wzrostu, ale jednocześnie utrzymywać stopy na wyższym poziomie i wydłużać presję na sektory wrażliwe na stopy procentowe.

Zwycięzcy i przegrani AI kształtują nastroje w sektorze technologii

Ruchy przed otwarciem rynku były zróżnicowane: akcje Datadog wzrosły po opublikowaniu przychodów za pierwszy kwartał w wysokości $1.006 billion, o 32% więcej niż rok wcześniej, i po podniesieniu rocznej prognozy.

Akamai również mocno wzrosło po ujawnieniu długoterminowego kontraktu chmurowego o wartości $1.8 billion z dostawcą modelu frontier, co podniosło kurs spółki o 24% w handlu po sesji.

Block dołożył do optymistycznego nastroju w fintech, podnosząc prognozę zysku brutto na cały rok do $12.33 billion po 27% skoku zysku brutto w pierwszym kwartale.

W tym kontekście Cloudflare wyróżnił się negatywnie po ostrzeżeniu, że wzrost spowalnia, i zapowiedzi redukcji około ~20% zatrudnienia.