RBC podnosi prognozę S&P 500 na koniec roku; sektory AI napędzają rajd

RBC Capital Markets podniósł w piątek swoją prognozę dla S&P 500 na koniec roku, powołując się na odporne tempo wzrostu zysków i utrzymującą się siłę sektorów powiązanych ze sztuczną inteligencją.

Kanadyjski dom maklerski zwiększył swoją prognozę dla indeksu referencyjnego do 7,900 z 7,750.

Zrewidowana prognoza implikuje potencjalny wzrost o 7.7% względem czwartkowego poziomu zamknięcia 7,335.66.

Ruch ten następuje w momencie, gdy amerykańskie akcje kontynuują rajd na rekordowe poziomy, wspierane przez entuzjazm inwestorów wokół inwestycji związanych z AI oraz oczekiwania silnego wzrostu zysków korporacyjnych.

S&P 500 odnotował również w zeszłym miesiącu największy miesięczny procentowy wzrost od listopada 2020 r., co odzwierciedla rosnącą pewność inwestorów pomimo szerszych obaw makroekonomicznych.

Spółki powiązane z AI nadal wspierają wyceny

RBC stwierdził, że pozytywne rewizje prognoz zysków spółek technologicznych i powiązanych z AI nadal wspierają wyceny akcji.

Dom maklerski dodał, że silny popyt na infrastrukturę AI pomógł utrzymać impet w akcjach dużych spółek wzrostowych.

Według strategów RBC, amerykańskie firmy pozostają odporne pomimo wyższych kosztów i trwających ryzyk geopolitycznych.

Firma zauważyła, że ta odporność przyczyniła się do utrzymania koncentracji przywództwa rynkowego wśród nazw dużych spółek wzrostowych, w szczególności tych związanych ze sztuczną inteligencją i infrastrukturą technologiczną.

Bycze nastawienie RBC następuje po podobnych działaniach innych dużych domów maklerskich na Wall Street, w tym JP Morgan i Barclays, które również podniosły swoje cele dla S&P 500 w zeszłym miesiącu.

Firmy te wskazały na łagodzenie ryzyk geopolitycznych i poprawę dynamiki zysków jako kluczowe powody swoich zrewidowanych prognoz dla akcji amerykańskich.

Rajd trwa pomimo niepewności makroekonomicznej

Według strategów RBC, rajd rynkowy utrzymuje się pomimo trudnego makroekonomicznego tła.

Firma podkreśliła utrzymującą się inflację, niepewność co do terminu obniżek stóp procentowych w USA oraz utrzymujące się ryzyka geopolityczne jako niektóre z wyzwań, z którymi wciąż borykają się rynki.

Pomimo tych obaw apetyt inwestorów na akcje pozostał silny, szczególnie w sektorach korzystających z wydatków związanych z AI oraz popytu na infrastrukturę.

Dom maklerski zasugerował, że utrzymująca się odporność zysków pomogła zrównoważyć obawy związane z polityką pieniężną i presją inflacyjną.

RBC obniża ocenę sektora ochrony zdrowia

Osobno, RBC obniżył rekomendację dla amerykańskich spółek ochrony zdrowia do „market weight” z „overweight”.

Dom maklerski wskazał rewizje zysków, odpływy z funduszy i niepewność polityczną jako główne powody obniżki.

RBC stwierdził, że chociaż wyceny w sektorze ochrony zdrowia pozostają atrakcyjne, szersze perspektywy stały się mniej korzystne z powodu tych presji.

Obniżka odzwierciedla rosnącą ostrożność wobec spółek ochrony zdrowia w czasie, gdy inwestorzy nadal preferują sektory związane ze wzrostem technologicznym i tematyką inwestycyjną związaną ze sztuczną inteligencją.