Akcje AMD biją rekord, Wall Street stawia na supercykl CPU związany z AI

Akcje Advanced Micro Devices nadal rosły w poniedziałek, osiągając nowe 52-tygodniowe maksimum, ponieważ inwestorzy coraz częściej zakładają, że następna faza boomu infrastruktury sztucznej inteligencji wykraczać będzie daleko poza procesory graficzne (GPU) i obejmie procesory serwerowe (CPU) oraz szerszy sprzęt centrów danych.

Akcje AMD zamknęły się w poniedziałek wzrostem o 0.79% przy $458.79, gdy analitycy z Wall Street wskazywali na rosnący popyt na infrastrukturę obliczeniową związaną z AI oraz lepsze perspektywy długoterminowe rynku procesorów serwerowych.

W trakcie sesji kurs osiągnął 52-tygodniowe maksimum na poziomie $469.22.

Ostatni optymizm nastąpił po raporcie GF Securities, który stwierdził, że AMD, Intel i Qualcomm są ustawione, by skorzystać na supercyklu procesorów serwerowych napędzanym wzrostem sztucznej inteligencji.

Według firmy rynek procesorów serwerowych może rozszerzyć się z $26 billion w 2025 do $135 billion w 2030, co odpowiada skumulowanej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 38%.

GF Securities wskazał, że procesory (CPU) stają się coraz ważniejsze, gdy obciążenia AI ewoluują od treningu modeli w kierunku wnioskowania (inference) i aplikacji AI o charakterze agentów.

Oczekuje się, że w krótkim terminie najwięcej skorzystają AMD i Intel, ponieważ procesory x86 nadal dominują na rynku serwerowym.

GF Securities prognozuje, że działalność AMD w zakresie procesorów serwerowych wzrośnie o 73% w 2026, podczas gdy segment centrów danych i AI Intela może urosnąć o 39%.

Firma wyróżniła także Qualcomm jako potencjalnego beneficjenta w dłuższym terminie, ponieważ spółka dalej rozszerza działalność w obszarze procesorów dla centrów danych; dodatkowe szczegóły oczekiwane są podczas dnia inwestora June 24.

Rajd infrastruktury AI rozszerza się poza Nvidią

Entuzjazm inwestorów wokół AMD odzwierciedla szerszą zmianę sentymentu na rynku półprzewodników.

Analitycy coraz częściej uważają, że wydatki na infrastrukturę AI rozszerzają się poza firmy skoncentrowane na GPU, takie jak Nvidia, na dostawców procesorów, pamięci, sprzętu sieciowego i technologii optycznych.

Analityk Mizuho Jordan Klein powiedział w piątek dla CNBC, że niedawny rajd na rynku półprzewodników może sygnalizować „zmianę warty w AI”, ponieważ inwestorzy rotują kapitał do spółek takich jak AMD, Intel, Micron Technology i Corning.

Stwierdził, że inwestorzy coraz częściej zakładają, iż centra danych obsługujące AI będą wymagać szerszego zestawu zaawansowanych komponentów sprzętowych, zamiast polegać wyłącznie na procesorach graficznych.

Bank of America również zauważył rosnący długoterminowy popyt na procesory CPU dla centrów danych, szacując, że rynek ten może powiększyć się z $27 billion w 2025 do $60 billion w 2030 w miarę jak agenci AI zwiększają wymagania obliczeniowe.

Jednak niektórzy analitycy ostrzegali przed tempem wzrostu kursów w segmencie półprzewodników.

Analityk BTIG Jonathan Krinksy powiedział dla CNBC, że obecny rajd przypomina boom dot-comów z końca lat 90. i ostrzegł, że sektor może ostatecznie doświadczyć korekty rzędu 25%–30% po gwałtownym wzroście wycen.

Wyniki AMD wzmacniają perspektywy wzrostu związanego z AI

Niedawny kwartalny raport wyników AMD dodatkowo umocnił zaufanie inwestorów do pozycji spółki w obszarze AI.

The chipmaker reported earnings, revenue, and guidance above analyst expectations, wspierany przez utrzymującą się siłę biznesu centrów danych.

Dyrektor generalna Lisa Su powiedziała, że agenci AI tworzą „ogromny popyt” w całym cyklu adopcji AI.

Dodała, że AMD znacząco podniosło swoje długoterminowe prognozy dla rynku procesorów serwerowych, obecnie oczekując 35% wzrostu w ciągu następnych trzech do pięciu lat w porównaniu z poprzednią prognozą 18% wydaną w November.

Su dodała, że biznes AMD w obszarze centrów danych stał się „głównym czynnikiem napędzającym” wzrost przychodów i zysków spółki.

Powiedziała, że wnioskowanie (inferencing) i AI o charakterze agentów zwiększają popyt na wysokowydajne procesory CPU i akceleratory, a wzrost rynku serwerów powinien „znacząco przyspieszyć” w miarę jak AMD będzie rozszerzać moce dostawcze.

Analitycy podnoszą cele cenowe w miarę przyspieszania popytu na AI

Po wynikach AMD kilka firm z Wall Street podniosło swoje oczekiwania wobec akcji spółki.

Analitycy Goldman Sachs i Bernstein podnieśli rekomendacje dla akcji AMD do „Kupuj”, wskazując na silniejszy popyt na procesory CPU związany z obciążeniami AI.

Analitycy JPMorgan Chase & Co. opisali najnowsze wyniki AMD jako podkreślające „strukturalny punkt zwrotny” zarówno w trajektoriach wzrostu procesorów serwerowych, jak i akceleratorów dla centrów danych.

Analityk Wedbush Matt Bryson podniósł cenę docelową AMD do $450 i potwierdził rekomendację „Outperform”, twierdząc, że spółka korzysta z mocniejszej sprzedaży jednostkowej i cen związanych z szafami obliczeniowymi wspierającymi obciążenia AI agentowego.

Tymczasem analityk Citi Atif Malik podniósł cenę docelową do $358, utrzymując rekomendację „Neutral”, zauważając, że firma pozostaje konstruktywna wobec szans AMD związanych z popytem AI agentowego na procesory.