Kontrakty na Dow tracą 50 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje nieco osłabiły się w poniedziałek po tym, jak prezydent Donald Trump odrzucił najnowszą ofertę pokojową Iranu, co osłabiło apetyt na ryzyko i skłoniło inwestorów do ostrożniejszego rozpoczęcia tygodnia.

Ruch nastąpił, gdy rynki nadal oceniałay silniejszy od oczekiwań kwietniowy raport o zatrudnieniu, umocnienie cen ropy oraz napięty kalendarz wyników i danych o inflacji.

Kontrakty na Dow spadły w poniedziałek o 50 punktów, podczas gdy kontrakty na S&P 500 osunęły się niemal o 0.1% a kontrakty na Nasdaq 100 straciły 0.13%.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty słabsze po tym, jak Trump odrzucił ofertę pokojową Iranu

Sentiment wobec ryzyka ucierpiał po tym, jak Trump opisał najnowszą propozycję pokojową Iranu jako „totally unacceptable”, co przygasiło nadzieje na szybkie przełamanie dyplomatyczne.

Reakcja rynku była umiarkowana, a nie chaotyczna, jednak kontrakty terminowe nadal osuwały się, gdy inwestorzy przeliczali ryzyko w obliczu bardziej niepewnego środowiska geopolitycznego.

Niepokój nie ogranicza się jedynie do nagłówków.

Długotrwały impas zwiększa prawdopodobieństwo szerszych zakłóceń w regionie, utrzymuje presję na szlaki żeglugowe w obrębie cieśniny Ormuz i sprawia, że handlujący mają niewielkie przekonanie, iż napięcia szybko zelżeją.

2. Raport o zatrudnieniu przewyższył prognozy, wzmacniając argumenty za cierpliwym Fedem

Kwietniowy raport o zatrudnieniu przypomniał rynkom, że amerykański rynek pracy spowalnia jedynie stopniowo.

Zatrudnienie pozarolnicze wzrosło o 115,000, powyżej oczekiwań na 62,000, podczas gdy stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4.3%, co sugeruje, że popyt na pracowników pozostaje stosunkowo odporny, nawet gdy dynamika osłabła w porównaniu z początkiem roku.

3. Ropa ponownie w centrum uwagi, co komplikuje perspektywy rynkowe

Rosnące ceny energii ponownie stają się kluczowym czynnikiem rynkowym.

Amerykański benchmark West Texas Intermediate (WTI) mocno wzrósł w tym miesiącu, a obawy o zakłócenia podaży na Bliskim Wschodzie dodatkowo zwiększają ryzyko, że inflacja okaże się bardziej uporczywa, niż oczekiwali inwestorzy.

To problem dla akcji, ponieważ wyższa ropa może działać na dwa sposoby.

Producenci energii mogą skorzystać, ale podwyższony poziom cen ropy podnosi również koszty nakładów, uciska konsumentów i grozi ożywieniem oczekiwań inflacyjnych w momencie, gdy Fed jest już ostrożny wobec zbyt wczesnego łagodzenia polityki.

4. Sezon wyników pozostaje intensywny, a prognozy będą najważniejsze

Wyniki korporacyjne pozostaną w tym tygodniu głównym punktem zainteresowania inwestorów, przy kilku prominentnych spółkach planujących publikację wyników równolegle z kluczowymi danymi o inflacji i trwającymi napięciami geopolitycznymi.

Wśród godnych uwagi spółek raportujących wokół poniedziałkowej sesji są Barrick Mining Corporation, Fox Corporation i Figure Technology Solutions, a także firmy związane z sektorem energetycznym przyciągają uwagę w miarę wzrostu cen ropy na tle obaw o dostawy z Bliskiego Wschodu.

Ponieważ amerykańskie akcje handlują blisko niedawnych szczytów, oczekuje się, że inwestorzy będą mniej skupiać się na tym, czy spółki pobiją szacunki wyników, a bardziej na prognozach i komentarzach zarządów.

Rynki będą bacznie obserwować sygnały dotyczące tego, jak kierownictwa oceniają popyt konsumencki, siłę cenową, koszty operacyjne oraz potencjalny wpływ wyższych cen energii na marże w nadchodzących miesiącach.

5. Wtorkowe dane o inflacji mogą nakreślić ton reszty tygodnia

Po danych o zatrudnieniu i wydarzeniach geopolitycznych, kolejnym istotnym sprawdzianem dla rynków będą wtorkowe dane o inflacji za kwiecień.

Inwestorzy będą uważnie obserwować, czy wyższe ceny ropy zaczynają wyraźniej przekładać się na obraz inflacji oraz czy bazowe naciski cenowe pozostają na tyle uporczywe, by skłonić Fed do utrzymania stóp bez zmian przez dłużej.

Publikacja ta może mieć większy wpływ niż sugeruje poniedziałkowy umiarkowany ruch na kontraktach.

Wynik gorętszy od oczekiwań wzmocniłby przekonanie, że bank centralny ma niewiele miejsca na złagodzenie polityki, co potencjalnie podniesie rentowności i dolara, jednocześnie obciążając akcje.