RSI indeksu Nasdaq 100 osiąga poziom, który poprzednio wywołał 16% spadek

Indeks Nasdaq 100 kontynuował w tym miesiącu silny rajd byków, osiągając najwyższy poziom w historii. Notował all-time high na poziomie $29,235, co oznacza wzrost o ponad 15% w tym roku. Ten rajd zostanie poddany próbie, ponieważ indeks stał się najbardziej wykupiony od czerwca 2024. 

Indeks Nasdaq 100 stał się silnie wykupiony

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nasdaq 100 znajduje się w silnym rajdzie po wybiciu dna na $22,847 w dniu March 31 this year. To początkowe tąpnięcie nastąpiło po tym, jak US launched its war against Iran, co podniosło ceny ropy, gazu ziemnego i nawozów.

Indeks następnie zaczął gwałtownie rosnąć, gdy inwestorzy zaakceptowali nową normalność po tym, jak obie strony rozpoczęły zawieszenie broni. Działo się to również, gdy Fear and Greed Index spadł do strefy skrajnego strachu, poniżej 10. 

Nasdaq 100 wzrósł i przełamał ważny poziom oporu na $26,137, który był jego najwyższym punktem w październiku ubiegłego roku i styczniu tego roku. Znajduje się znacznie powyżej 50-day i 100-day Exponential Moving Averages (EMA).

Mimo to istnieją dwa potencjalne ryzyka, które mogą wpłynąć na jego zachowanie. Na przykład indeks stał się silnie wykupiony, przy Relative Strength Index (RSI) przesuwającym się do 82.60, co stanowi jego najwyższy poziom od czerwca 2024. Silnie wykupiony instrument zwykle świadczy o silnym momentum. 

Jednak w większości przypadków silnie wykupiony instrument przechodzi korektę, gdy inwestorzy realizują zyski. Dobrym przykładem jest sytuacja z ostatniego razu, gdy Relative Strength Index (RSI) skoczył do tych poziomów. Indeks notował wtedy $20,630, a kilka tygodni później spadł o 16% do $17,445, gdy inwestorzy realizowali zyski. Odbicie rozpoczęło się, gdy indeks zbliżył się do poziomu wyprzedania.

Dlatego prawdopodobne jest, że Nasdaq 100 Cofnie się w nadchodzących dniach lub tygodniach. Po pierwsze, musi ponownie przetestować ważny poziom wsparcia na $26,137, aby dokończyć wzorzec break-and-retest, który jest powszechnym sygnałem kontynuacji.

Wykres indeksu Nasdaq 100 | Źródło: TradingView

Potencjalne ryzyka dla amerykańskich akcji

Istnieje kilka potencjalnych czynników, które mogą wywołać cofnięcie indeksu Nasdaq 100 w nadchodzących tygodniach. Po pierwsze, istnieje ryzyko, że US and Iran wznowią działania zbrojne w nadchodzących dniach lub tygodniach. Obie strony już wymieniły ogień w rejonie Strait of Hormuz w piątek, podczas gdy Trump stwierdził, że nie jest zadowolony z odpowiedzi Iranu na propozycję US.

W sobotę Trump udostępnił kilka klipów od Marka Levina, współpracownika Fox News, który argumentował za większą liczbą ataków. Twierdzi on, że kolejny utrzymany atak zmusi Irańczyków do zgody na żądania US. 

W rzeczywistości jednak Iran uważa, że wygrał wojnę. Raporty amerykańskiego wywiadu sugerują również, że Irańczycy nadal mają około 75% swoich mobilnych wyrzutni i innego sprzętu. Uważa się też, że mają więcej kart do zagrania, w tym możliwość bombardowania kluczowej infrastruktury energetycznej w regionie.

Drugim potencjalnym ryzykiem jest utrzymanie przez Federal Reserve wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas. Last Friday’s US jobs report pokazał, że rynek pracy przyspieszył w kwietniu, a gospodarka dodała ponad 115k miejsc pracy. Oczekuje się, że raport publikowany we wtorek pokaże, iż stopa inflacji wzrosła do 3.6% w kwietniu. W rezultacie Fed może zdecydować się na podwyżki stóp jeszcze w tym roku.

Dodatkowo istnieją obawy, że trwający rajd w sektorze półprzewodników jest niestrzymalny. Michael Burry porównał go do bańki dot-comów, kiedy topowe spółki, takie jak Cisco, dynamicznie rosły. W efekcie istnieje prawdopodobieństwo, że inwestorzy zaczną realizować zyski, co może doprowadzić do cofnięcia.