Akcje Wendy’s rosną o 13% po doniesieniach, że Nelson Peltz rozważa wykup prywatny

Aktywistyczny fundusz inwestycyjny Nelsona Peltza, Trian Fund Management, poszukuje poparcia inwestorów dla potencjalnej oferty wykupu prywatnego sieci fast-food Wendy’s, informuje Financial Times, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą.

Akcje Wendy’s WEN gwałtownie wzrosły we wtorek po publikacji raportu, zwyżkując nawet o 14% do $7.75.

W poniedziałek spółka zakończyła sesję z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 1,3 mld USD (ok. 4,9 mld zł) i straciła ponad 45% wartości w ciągu ostatniego roku.

Według doniesień rozmowy toczą się w czasie, gdy Wendy’s zmaga się ze spowolnieniem ruchu klientów, rosnącymi kosztami wołowiny oraz presją ze strony coraz bardziej ostrożnych konsumentów, równocześnie próbując realizować szerszą strategię naprawczą mającą na celu odbudowę wzrostu sprzedaży.

Trian rozważa finansowanie potencjalnej transakcji

Według Financial Times Trian niedawno prowadził rozmowy z zewnętrznymi inwestorami, w tym stronami z Bliskiego Wschodu, w sprawie finansowania możliwego przejęcia Wendy’s.

Trian i Peltz mają długotrwałe powiązania z siecią restauracji.

Peltz ustąpił ze stanowiska przewodniczącego rady Wendy’s w 2024 roku, lecz pozostaje jednym z największych akcjonariuszy spółki.

Dane z dokumentów regulacyjnych pokazują, że Peltz osobiście posiada około 16% akcji Wendy’s, podczas gdy współzałożyciel Triana, Peter May, również ma około 16%.

Trian sam posiada dodatkowy pakiet udziałów w wysokości 8%.

Peter May i Bradley Peltz, jeden z synów Nelsona Peltza, pełnią obecnie funkcje w radzie Wendy’s.

Rodzina Peltzów posiada też mniejszościowy udział w wehikule inwestycyjnym kontrolującym 87 franczyz Wendy’s w regionie Nowego Jorku.

Aktywistyczny inwestor ma historię współpracy z Wendy’s sięgającą kampanii z 2005 roku.

W 2022 roku Trian naciskał na spółkę, aby rozważyła alternatywy strategiczne, w tym potencjalną sprzedaż, po czym w 2023 roku wycofał się z tych działań.

W zgłoszeniu regulacyjnym z początku tego roku Trian stwierdził, że Wendy’s jest „niedowartościowana” i zasugerował, że rozważa opcje, które mogą obejmować propozycję przejęcia lub zmniejszenie swojego udziału.

Plan naprawczy Wendy’s napotyka coraz większe wyzwania

Odnawiające się zainteresowanie przejęciem nastąpiło po kolejnym trudnym komunikacie wynikowym Wendy’s w ubiegłym tygodniu.

Spółka poinformowała, że robi stopniowe postępy w realizacji planu „Fresh Start”, który koncentruje się na poprawie jakości menu, zwiększeniu sprzedaży w USA oraz zamykaniu nierentownych lokali.

Jednak kierownictwo wskazało także na utrzymujące się przeszkody związane z wysokimi cenami wołowiny i słabszym popytem konsumenckim.

Wendy’s prowadzi około 7,000 lokali na całym świecie, z większością zlokalizowaną w Stanach Zjednoczonych.

Akcje sieci spadły o około 71% od historycznego maksimum zamknięcia 28,87 USD osiągniętego w czerwcu 2021 roku.

Na koniec poniedziałkowej sesji wartość przedsiębiorstwa Wendy’s wynosiła około 5,1 mld USD (ok. 19,1 mld zł).

Szerzej branża restauracyjna zmaga się z rosnącą presją konkurencyjną, gdy inflacja i wyższe koszty utrzymania skłaniają konsumentów do wyboru opcji gastronomicznych ukierunkowanych na wartość.

Sieci fast-food, w tym McDonald's i Burger King, zyskały na znaczeniu dzięki strategiom wartościowym i innowacjom w menu, podczas gdy droższe sieci, takie jak Shake Shack, borykają się z gorszymi perspektywami.

Aktywność wykupów prywatnych rośnie w całym sektorze restauracyjnym

Zgłaszane zainteresowanie Wendy’s odzwierciedla szerszą falę wykupów prywatnych w branży restauracyjnej, gdy niższe wyceny rynków publicznych przyciągają nabywców finansowych i inwestorów aktywistycznych.

Na początku tego roku Denny's zgodził się na transakcję wykupu prywatnego o wartości 620 mln USD (ok. 2,3 mld zł).

Z kolei Papa John's według doniesień otrzymał zainteresowanie przejęciem ze strony wspieranego przez Katar funduszu Irth Capital Management.

Trian sam niedawno uczestniczył w przejęciu o wartości 8 mld USD (ok. 29,9 mld zł) menedżera aktywów z Londynu, Janus Henderson, wraz z General Catalyst i Qatar Investment Authority.